據稱 A7 利用虛假發票，透過全球銀行轉移了 69 億美元
《金融時報》一項調查指稱，俄羅斯跨境支付公司 A7 利用空殼公司、偽造發票及數千枚企業印章，透過國際銀行轉移超過 69 億美元。據報超過一半的資金流入中國銀行帳戶。
A7 由逃亡中的摩爾多瓦商人伊蘭・紹爾於 2024 年底創立，並獲俄羅斯國營 Promsvyazbank 支持。俄羅斯銀行遭切斷 SWIFT 服務後，A7 被設計用來支援對外貿易。從 2024 年底到 2025 年 8 月，據報與 A7 有關的實體透過 Standard Chartered Hong Kong 帳戶轉移 11 億美元。First Abu Dhabi Bank 為 17 個相關實體處理超過 18 億美元，其他資金流則涉及 DBS、Citigroup、Deutsche Bank 及 JPMorgan Chase。
A7 網絡涉嫌透過更改海關編碼，以及從文件中刪除俄羅斯相關字樣，掩飾受限制商品。其中一筆交易涉及 500 部夜視裝置，但文件將其描述為玻璃或鞋類。Standard Chartered 於 2025 年 2 月標記可疑的拆分付款後，A7 將更多活動轉移到阿拉伯聯合大公國。
A7 也向俄羅斯買家出售 USDT，並於 2025 年 1 月在 Tron 上推出與盧布掛鉤的穩定幣 A7A5。Tron 和 Ethereum 上約有 392 億枚 A7A5 流通，價值約 4.67 億美元。英國、歐盟及美國於 2025 年制裁 A7 和相關實體。調查凸顯銀行、穩定幣發行商及加密貨幣交易商面臨的合規風險，尤其涉及規避制裁、錢包篩查及取得流動性。
Bearish
市場的即時影響很可能對 A7A5 偏空，也可能對穩定幣相關情緒造成負面影響。調查將 A7 的支付網路與涉嫌規避制裁、偽造貿易文件，以及涉及敏感貨品的交易連結起來。這類指控可能引發進一步執法、交易所下架、凍結錢包、更嚴格的銀行管制與流動性下降。
據報 A7A5 的流通量約為 4.67 億美元，相較於整體穩定幣市場規模較小，因此除非當局發現更廣泛的曝險，否則對比特幣與主要資產的直接影響應有限。不過，交易者可能會對與受制裁司法管轄區或不透明發行商相關的資產要求更高的風險溢價。過去針對受制裁加密服務的行動，包括 Tornado Cash 及其他與俄羅斯相關的平台，即使整體市場維持穩定，也經常造成流動性急劇惡化與短期波動。
短期內，交易者應監控 A7A5 的錨定狀況、交易所支援、贖回活動、持有人集中度、制裁公告，以及涉及已知 A7 錢包的鏈上轉帳。若失去一盧布的錨定，或流動性突然下降，可能加速賣壓。若交易對手或支付路徑與該網路相關，USDT 可能面臨額外審查，但單憑本報告並不能證明 Tether 有任何不當行為。
長期而言，此案可能促使市場要求更嚴格的穩定幣儲備透明度、交易監控與跨境合規。這些措施可能提高合法發行商的營運成本，並降低其進入部分市場的機會，但也可能提升機構對受監管數位資產的信心。整體方向偏空，因為執法與聲譽風險大於加密貨幣結算受到更多關注所帶來的任何潛在好處。