Aave zegt dat de schuld van de Binance-hacker beheersbaar is
Marc Zeller, oprichter van Aave Chan Initiative, zei dat de positie van de Binance-hacker op Aave beheersbaar is en geen bijzondere ingreep rechtvaardigt. De aanvaller stortte 60 miljoen USDT en leende 19.762 wETH ter waarde van ongeveer 44,9 miljoen dollar, voordat Tether of Aave de betreffende activa bevroor. De positie was overgecollateraliseerd, met een health factor van 1,04 en ongeveer 59,9 miljoen dollar aan onderpand. Het reguliere liquidatieproces van Aave kan de schuld aflossen als ETH stijgt tot ongeveer 2.365 dollar, circa 4% boven het genoemde niveau. De schuld vertegenwoordigt slechts 0,9% van de wETH-reserves in Aave V3 Core. De pool heeft ook 345.000 wETH beschikbaar, bij een benuttingsgraad van 81,6%. Volgens Zeller is dat voldoende om opnames te verwerken. Hij stelde dat een door governance aangestuurde gedwongen liquidatie weinig voordeel zou opleveren en andere USDT-deposanten zou kunnen raken. Zeller vergeleek de zaak gunstig met de Kelp-exploit, waarbij onderpand zonder waarde betrokken was. Zijn opmerkingen wijzen op een beperkt direct liquiditeitsrisico voor Aave, al kunnen handelaren de ETH-prijs, liquidaties en de blootstelling van het protocol blijven volgen.
Neutral
Het nieuws is over het geheel genomen neutraal voor de cryptomarkten. De cijfers van Zeller wijzen erop dat de schuld van de Binance-hacker op Aave overgecollateraliseerd is, klein is in verhouding tot de wETH-reserves van de pool en onder de gebruikelijke liquidatieregels van het protocol valt. De beschikbare wETH-liquiditeit verkleint ook het onmiddellijke risico op opnameruns of een wanordelijke afwikkeling. Dit verschilt van exploitincidenten met onderpand dat waardeloos is: daarbij kan oninbare schuld naar een leenpool worden doorgeschoven, wat zorgen over verliezen voor depositohouders kan oproepen. Op korte termijn kunnen handelaren de ETH-koers rond het genoemde liquidatieniveau, eventuele wijzigingen in de positie van de hacker en mogelijke verdere stappen van Aave of Tether blijven volgen. Een snelle beweging van ETH kan de liquidatie weer onder de aandacht brengen, terwijl een sterke stijging van opnames of aanwijzingen voor ongedekte schuld de marktperceptie kunnen veranderen. Op langere termijn kan het incident de aandacht voor de kwaliteit van onderpand, liquidatiedrempels en risicobeheersing door protocollen versterken. Het artikel maakt echter geen melding van daadwerkelijk geleden verliezen of een breder liquiditeitstekort bij Aave en vormt daarom geen duidelijk bullish of bearish signaal voor AAVE of ETH.