تجمّد Aave سوق tBTC بعد أن أوقفت Threshold عمليات الاسترداد
جمّدت Aave الإيداعات الجديدة واقتراض tBTC في سوقها Core على Ethereum، بعدما أوقفت Threshold Network إيداعات البيتكوين وإصدار tBTC واسترداده في 31 أكتوبر لإجراء مراجعة أمنية. ويشمل التجميد نحو 1,760 tBTC، تقدر قيمتها بحوالي 136.6 مليون دولار، أي ما يقارب 42% من tBTC المتداول.
وقالت Threshold إن المشكلة محصورة، وإن الرمز لا يزال مدعومًا بالكامل، وإن المحققين لم يعثروا على أي دليل على إصدار غير مصرح به أو فقدان أموال. ولا يزال من الممكن نقل وحدات tBTC الموجودة بين Ethereum وشبكات الطبقة الثانية، لكن الإيداعات الجديدة والإصدار والاسترداد ما زالت متوقفة. ولا يزال بإمكان مستخدمي Aave سداد القروض وسحب الضمانات المؤهلة، مع بقائهم عرضة للتصفية وفقًا للقواعد المعمول بها.
أوصت LlamaRisk، وهي جهة استشارية للمخاطر، بفرض Aave هذا القيد، بينما سحبت Gauntlet نحو 65,000 USDC من خزائن الإقراض التابعة لـMorpho والمدعومة بضمانات tBTC. ولم تحدد Threshold موعدًا لاستئناف العمليات، ونصحت المستخدمين بعدم إرسال البيتكوين إلى عناوين الإيداع القديمة. وقد تؤدي الحادثة إلى انخفاض سيولة tBTC وتعقيد تصفية الضمانات إذا جرى تداول الرمز بخصم مقارنة بالبيتكوين.
Bearish
الأثر الفوري سلبي بالنسبة إلى tBTC وسلبي بدرجة طفيفة لمعنويات الإقراض في التمويل اللامركزي، وليس صدمة واسعة النطاق مؤكدة في السوق. قيّدت Aave الإيداعات الجديدة من tBTC والاقتراض بضمانات تبلغ قيمتها نحو 136.6 مليون دولار، في حين أن تعليق Threshold لعمليات الإصدار والاسترداد أزال مسارات أساسية تتيح للمستخدمين التحويل بين BTC وtBTC. وقد يؤدي انخفاض السيولة إلى اتساع أي خصم مقارنة بالبيتكوين، ويجعل بيع الضمانات أو تصفية المراكز أكثر صعوبة إذا تحركت الأسعار بشكل حاد.
المخاطر محتواة جزئياً: تقول Threshold إن tBTC لا يزال مدعوماً بالكامل، ولا تفيد بحدوث خسارة للأموال أو إصدار غير مصرّح به، كما لا يزال من الممكن نقل الرموز القائمة عبر الشبكات المدعومة. ويمكن لمستخدمي Aave أيضاً سداد القروض وسحب الضمانات المؤهلة. وبناءً على المعلومات المتاحة، تجعل هذه الضمانات سيناريو الإعسار على مستوى النظام أقل وضوحاً.
على المدى القصير، قد يراقب المتداولون سعر tBTC مقارنةً بـBTC، ومعدل استخدام الإقراض، ومستويات التصفية، ومدة توقف الجسر. وقد يؤدي استمرار الخصم أو إطالة فترة التعليق إلى زيادة ضغوط البيع على tBTC ودفع المقرضين إلى تقليص انكشافهم. وغالباً ما تسببت حوادث مماثلة تخص الجسور أو الأصول المغلّفة في مخاوف حادة بشأن السيولة تخص أصولاً بعينها؛ أما آثارها الأوسع على السوق فاعتمدت على ما إذا كان الضمان قد تعرض للضرر وما إذا كان انتقال العدوى قد وصل إلى بروتوكولات رئيسية. وعلى المدى الطويل، قد يسهم إصلاح أمني سريع وتأكيد شفاف للاحتياطيات في استعادة الثقة. أما استمرار التوقف أو ظهور أدلة على نقص الاحتياطيات فسيؤدي إلى تفاقم النظرة السلبية. ولا تثبت المقالة أن BTC أو سوق العملات المشفرة الأوسع قد تكبد خسارة مباشرة.