Aave gèle le marché du tBTC après la suspension des rachats par Threshold
Aave a suspendu les nouveaux dépôts de tBTC et les emprunts sur son marché Ethereum Core après que Threshold Network a mis en pause les dépôts de bitcoins, l’émission de tBTC et les rachats le 31 octobre, le temps d’effectuer un examen de sécurité. Le gel concerne environ 1 760 tBTC, d’une valeur d’environ 136,6 millions de dollars, soit près de 42 % des tBTC en circulation.
Threshold a indiqué que le problème était circonscrit, que le jeton restait entièrement garanti et que les enquêteurs n’avaient trouvé aucun indice d’émission non autorisée ni de fonds perdus. Les tBTC déjà existants peuvent toujours être transférés entre Ethereum et les réseaux de couche 2, mais les nouveaux dépôts, l’émission et les rachats restent suspendus. Les utilisateurs d’Aave peuvent toujours rembourser leurs prêts, retirer les garanties admissibles et faire l’objet de liquidations selon les règles en vigueur.
Le conseiller en risques LlamaRisk a recommandé la restriction d’Aave, tandis que Gauntlet a retiré environ 65 000 USDC de coffres de prêt Morpho adossés à des garanties en tBTC. Threshold n’a pas annoncé de date de réouverture et a conseillé aux utilisateurs de ne pas envoyer de bitcoins aux anciennes adresses de dépôt. L’incident pourrait réduire la liquidité du tBTC et compliquer la liquidation des garanties si le jeton s’échange avec une décote par rapport au bitcoin.
Bearish
L’impact immédiat est baissier pour tBTC et légèrement négatif pour le sentiment à l’égard des prêts DeFi, plutôt qu’un choc confirmé touchant l’ensemble du marché. Aave a limité les nouveaux dépôts de tBTC et les emprunts garantis par environ 136,6 millions de dollars de collatéral. Par ailleurs, la suspension par Threshold de l’émission et des rachats supprime des voies essentielles pour les utilisateurs souhaitant convertir des BTC en tBTC, ou l’inverse. La baisse de la liquidité peut accentuer toute décote par rapport au bitcoin et rendre plus difficiles la vente de garanties ou les liquidations en cas de forte variation des prix.
Le risque est en partie contenu : Threshold affirme que tBTC reste entièrement couvert, ne signale aucune perte de fonds ni émission non autorisée, et les jetons existants peuvent toujours être transférés sur les réseaux pris en charge. Les utilisateurs d’Aave peuvent également rembourser leurs prêts et retirer les garanties admissibles. Au vu des informations disponibles, ces mesures de protection rendent moins probable un scénario d’insolvabilité à l’échelle du système.
À court terme, les traders pourraient surveiller le cours de tBTC par rapport à BTC, le taux d’utilisation des prêts, les seuils de liquidation et la durée de la suspension du bridge. Une décote persistante ou une suspension prolongée pourrait accentuer la pression vendeuse sur tBTC et inciter les prêteurs à réduire leur exposition. Des incidents similaires concernant des bridges ou des actifs enveloppés ont souvent suscité de fortes inquiétudes de liquidité propres à certains actifs ; leurs répercussions sur le marché au sens large ont dépendu de l’éventuelle dégradation de la couverture et de la propagation du problème à des protocoles majeurs. À plus long terme, une correction de sécurité rapide et une confirmation transparente des réserves pourraient rétablir la confiance. Une suspension prolongée ou des preuves d’un déficit de réserves aggraveraient les perspectives négatives. L’article n’établit pas que BTC ou le marché crypto au sens large ait subi une perte directe.