Aave מקפיאה את שוק ה־tBTC לאחר ש־Threshold עצרה את הפדיונות
Aave הקפיאה הפקדות חדשות של tBTC ואפשרות ללוות אותו בשוק Ethereum Core שלה, לאחר ש-Threshold Network השעתה ב-31 באוקטובר הפקדות ביטקוין, הנפקת tBTC ופדיונות לצורך בדיקת אבטחה. ההקפאה כוללת כ-1,760 tBTC, בשווי של כ-136.6 מיליון דולר, שהם כ-42% מכלל ה-tBTC שבמחזור.
Threshold מסרה שהבעיה נמצאת בשליטה, שהטוקן עדיין מגובה במלואו, ושהחוקרים לא מצאו ראיות להנפקה לא מורשית או לאובדן כספים. עדיין אפשר להעביר tBTC קיים בין Ethereum לרשתות layer-2, אך הפקדות חדשות, הנפקה ופדיונות נותרו מושעים. משתמשי Aave עדיין יכולים להחזיר הלוואות, למשוך בטוחות שעומדות בתנאים ולהיות חשופים לחיסולי בטוחות בהתאם לכללים הקיימים.
יועצת הסיכונים LlamaRisk המליצה על ההגבלה של Aave, ואילו Gauntlet משכה כ-65,000 USDC מכספות הלוואה של Morpho המגובות בבטוחות tBTC. Threshold לא מסרה מועד לחידוש הפעילות והמליצה למשתמשים לא לשלוח ביטקוין לכתובות הפקדה ישנות. התקרית עלולה להפחית את הנזילות של tBTC ולהקשות על חיסול בטוחות אם הטוקן ייסחר בהנחה לעומת ביטקוין.
Bearish
ההשפעה המיידית שלילית עבור tBTC ושלילית במידה מתונה עבור הסנטימנט בתחום ההלוואות של DeFi, ולא מדובר בזעזוע מאומת של השוק כולו. Aave הגבילה הפקדות חדשות של tBTC והלוואות כנגד בטחונות בהיקף של כ-136.6 מיליון דולר, בעוד שההקפאה של Threshold על הנפקה ופדיונות מסירה מסלולים מרכזיים למשתמשים המבקשים להמיר בין BTC ל-tBTC. ירידה בנזילות עלולה להרחיב כל הנחה ביחס לביטקוין ולהקשות על מכירת בטחונות או על ביצוע חיסולים אם המחירים ינועו בחדות.
הסיכון מוגבל חלקית: Threshold אומרת ש-tBTC עדיין מגובה במלואו, מדווחת שלא אבדו כספים ושלא בוצעה הנפקה בלתי מורשית, והאסימונים הקיימים עדיין ניתנים להעברה בין רשתות נתמכות. משתמשי Aave יכולים גם להחזיר הלוואות ולמשוך בטחונות כשירים. לאור המידע הזמין, אמצעי ההגנה האלה הופכים תרחיש של חדלות פירעון מערכתית לפחות סביר.
בטווח הקצר, סוחרים עשויים לעקוב אחר מחיר tBTC ביחס ל-BTC, שיעור ניצול ההלוואות, רמות החיסול ומשך ההקפאה של הגשר. הנחה מתמשכת או השעיה ממושכת עלולות להגביר את לחץ המכירה על tBTC ולעודד מלווים לצמצם חשיפה. אירועים דומים הקשורים לגשרים או לנכסים עטופים עוררו לא פעם חששות חריפים בנוגע לנזילות של נכסים מסוימים; השפעתם על השוק הרחב הייתה תלויה בשאלה אם הגיבוי נפגע ואם ההדבקה הגיעה לפרוטוקולים מרכזיים. בטווח הארוך, תיקון אבטחה מהיר ואישור שקוף של הרזרבות עשויים להשיב את האמון. הקפאה ממושכת או ראיות למחסור ברזרבות יחמירו את התחזית השלילית. הכתבה אינה קובעת כי BTC או שוק הקריפטו הרחב ספגו הפסד ישיר.