Aave congela o mercado de tBTC após a Threshold suspender os resgates
Aave congelou novos depósitos e empréstimos de tBTC em seu mercado Core na Ethereum depois que a Threshold Network pausou os depósitos de bitcoin, a emissão de tBTC e os resgates em 31 de outubro para realizar uma revisão de segurança. A medida abrange cerca de 1.760 tBTC, avaliados em aproximadamente US$ 136,6 milhões, ou cerca de 42% dos tBTC em circulação.
A Threshold afirmou que o problema está contido, que o token continua totalmente lastreado e que os investigadores não encontraram indícios de emissão não autorizada nem de perda de fundos. Os tBTC existentes ainda podem ser transferidos entre a Ethereum e redes de camada 2, mas novos depósitos, emissão e resgates continuam pausados. Os usuários da Aave ainda podem pagar empréstimos, retirar garantias elegíveis e estar sujeitos a liquidações conforme as regras atuais.
A consultoria de risco LlamaRisk recomendou a restrição da Aave, enquanto a Gauntlet retirou cerca de 65.000 USDC de cofres de empréstimo da Morpho respaldados por garantias em tBTC. A Threshold não informou uma data para a retomada e aconselhou os usuários a não enviarem bitcoin para endereços antigos de depósito. O incidente pode reduzir a liquidez do tBTC e dificultar as liquidações de garantias caso o token seja negociado com desconto em relação ao bitcoin.
Bearish
O impacto imediato é baixista para tBTC e moderadamente negativo para o sentimento em relação aos empréstimos DeFi, e não um choque amplo no mercado já confirmado. Aave restringiu novos depósitos de tBTC e empréstimos garantidos por cerca de US$ 136,6 milhões em colaterais, enquanto a pausa da Threshold na emissão e nos resgates elimina rotas importantes para usuários que buscam converter entre BTC e tBTC. A redução da liquidez pode ampliar qualquer desconto em relação ao bitcoin e dificultar a venda de colaterais ou as liquidações caso os preços se movimentem bruscamente.
O risco está parcialmente contido: a Threshold afirma que tBTC continua totalmente lastreado, não relata perda de fundos nem emissão não autorizada, e os tokens existentes ainda podem circular nas redes compatíveis. Os usuários da Aave também podem quitar empréstimos e retirar os colaterais elegíveis. Com base nas informações disponíveis, essas salvaguardas tornam menos evidente um cenário de insolvência sistêmica.
No curto prazo, os traders podem acompanhar o preço do tBTC em relação ao BTC, a utilização dos empréstimos, os níveis de liquidação e a duração da pausa na ponte. Um desconto persistente ou uma suspensão prolongada podem aumentar a pressão de venda sobre o tBTC e levar os credores a reduzir sua exposição. Incidentes semelhantes envolvendo pontes ou ativos wrapped frequentemente geraram preocupações acentuadas de liquidez específicas de determinados ativos; os efeitos mais amplos no mercado dependeram de o lastro ter sido comprometido e de o contágio ter alcançado protocolos importantes. No longo prazo, uma correção de segurança rápida e uma confirmação transparente das reservas podem restaurar a confiança. Uma pausa prolongada ou evidências de insuficiência nas reservas agravariam as perspectivas. O artigo não demonstra que o BTC ou o mercado cripto em geral tenha sofrido uma perda direta.