Aave замораживает рынок tBTC после приостановки погашений Threshold
Aave заморозила новые депозиты и займы в tBTC на своем рынке Core в Ethereum после того, как Threshold Network 31 октября приостановила депозиты биткоина, выпуск tBTC и погашение токенов для проверки безопасности. Ограничение распространяется примерно на 1 760 tBTC стоимостью около 136,6 млн долларов — это примерно 42% tBTC в обращении.
Threshold заявила, что проблема локализована, токен по-прежнему полностью обеспечен, а расследование не выявило признаков несанкционированного выпуска или потери средств. Существующие tBTC по-прежнему можно переводить между Ethereum и сетями второго уровня, однако новые депозиты, выпуск и погашение остаются приостановленными. Пользователи Aave могут по-прежнему погашать займы, выводить допустимое обеспечение и подвергаться ликвидации в соответствии с действующими правилами.
Консультант по рискам LlamaRisk рекомендовал Aave ввести это ограничение, а Gauntlet вывела около 65 000 USDC из кредитных хранилищ Morpho, обеспеченных tBTC. Threshold не назвала дату возобновления операций и посоветовала пользователям не отправлять биткоины на старые адреса для депозитов. Инцидент может снизить ликвидность tBTC и затруднить ликвидацию обеспечения, если токен будет торговаться с дисконтом к биткоину.
Bearish
Непосредственное влияние является негативным для tBTC и умеренно негативным для настроений в сфере DeFi-кредитования, но это не подтверждённый масштабный шок для всего рынка. Aave ограничила новые депозиты tBTC и выдачу займов под залог примерно 136,6 млн долларов, а приостановка Threshold выпуска и погашения токенов лишает пользователей ключевых способов конвертации BTC в tBTC и обратно. Снижение ликвидности может увеличить любой дисконт к биткоину и затруднить продажу залога или ликвидацию позиций при резких колебаниях цен.
Риск частично сдерживается: Threshold заявляет, что tBTC по-прежнему полностью обеспечен, не сообщает о потере средств или несанкционированном выпуске токенов, а существующие токены всё ещё можно переводить между поддерживаемыми сетями. Пользователи Aave также могут погашать займы и выводить подходящий залог. С учётом доступной информации эти меры защиты делают сценарий системной неплатёжеспособности менее очевидным.
В краткосрочной перспективе трейдеры могут следить за ценой tBTC относительно BTC, уровнем использования кредитования, порогами ликвидации и продолжительностью приостановки работы моста. Устойчивый дисконт или длительная приостановка могут усилить давление продавцов на tBTC и побудить кредиторов сократить свою долю риска. Подобные инциденты с мостами или обёрнутыми активами нередко вызывали резкие проблемы с ликвидностью конкретных активов; их влияние на рынок в целом зависело от того, было ли нарушено обеспечение и распространилось ли заражение на крупные протоколы. В долгосрочной перспективе своевременное устранение уязвимости и прозрачное подтверждение резервов могут восстановить доверие. Продолжительная приостановка или свидетельства нехватки резервов ухудшат перспективы. В статье не установлено, что BTC или крипторынок в целом понесли прямые убытки.