Aave заморожує ринок tBTC після того, як Threshold призупинила погашення
Aave заморозила нові депозити та позики в tBTC на своєму ринку Core в Ethereum після того, як Threshold Network 31 жовтня призупинила депозити біткоїнів, випуск tBTC і погашення токенів для перевірки безпеки. Обмеження охоплює близько 1 760 tBTC вартістю приблизно 136,6 млн доларів — це близько 42% tBTC в обігу.
Threshold заявила, що проблему локалізовано, токен і надалі повністю забезпечений, а розслідування не виявило доказів несанкціонованого випуску чи втрати коштів. Наявні tBTC і далі можна переказувати між Ethereum і мережами другого рівня, однак нові депозити, випуск і погашення залишаються призупиненими. Користувачі Aave і надалі можуть повертати позики, виводити прийнятну заставу та підлягати ліквідації згідно з чинними правилами.
Консультант із ризиків LlamaRisk рекомендував запровадити обмеження Aave, а Gauntlet вивела близько 65 000 USDC із кредитних сховищ Morpho, забезпечених заставою в tBTC. Threshold не назвала дату відновлення роботи й порадила користувачам не надсилати біткоїни на старі депозитні адреси. Інцидент може знизити ліквідність tBTC і ускладнити ліквідацію застави, якщо токен торгуватиметься з дисконтом до біткоїна.
Bearish
Безпосередній вплив є негативним для tBTC і помірно негативним для настроїв щодо кредитування в DeFi, а не підтвердженим масштабним потрясінням для всього ринку. Aave обмежила нові депозити tBTC і позики під заставу на суму близько 136,6 млн доларів, а призупинення Threshold випуску та погашення токенів позбавляє користувачів ключових способів конвертувати BTC у tBTC і навпаки. Зниження ліквідності може збільшити будь-який дисконт до біткоїна та ускладнити продаж застави або ліквідацію позицій за різких коливань цін.
Ризик частково обмежений: Threshold стверджує, що tBTC і надалі повністю забезпечений, не повідомляє про втрату коштів чи несанкціонований випуск, а наявні токени й далі можна переказувати в підтримуваних мережах. Користувачі Aave також можуть погашати позики та виводити заставу, що відповідає вимогам. З огляду на наявну інформацію, ці запобіжні заходи роблять сценарій системної неплатоспроможності менш очевидним.
У короткостроковій перспективі трейдери можуть стежити за ціною tBTC відносно BTC, рівнем використання кредитування, порогами ліквідації та тривалістю призупинення роботи мосту. Стійкий дисконт або тривале призупинення можуть посилити тиск продажу tBTC і спонукати кредиторів скоротити свою експозицію. Подібні інциденти з мостами або обгорнутими активами часто спричиняли різкі проблеми з ліквідністю окремих активів; ширший вплив на ринок залежав від того, чи було порушено забезпечення і чи поширилося зараження на великі протоколи. У довгостроковій перспективі своєчасне усунення проблеми безпеки та прозоре підтвердження резервів можуть відновити довіру. Тривала пауза або докази дефіциту резервів погіршили б перспективи. Стаття не встановлює, що BTC або ширший крипторинок зазнали прямих збитків.