Aave đóng băng thị trường tBTC sau khi Threshold tạm dừng việc quy đổi
Aave đã đóng băng các khoản gửi và vay tBTC mới trên thị trường Core của mình trên Ethereum sau khi Threshold Network tạm dừng việc gửi bitcoin, phát hành tBTC và đổi lại tài sản vào ngày 31 tháng 10 để rà soát bảo mật. Biện pháp này áp dụng với khoảng 1.760 tBTC, trị giá ước tính 136,6 triệu USD, tương đương khoảng 42% lượng tBTC đang lưu hành.
Threshold cho biết sự cố đã được khoanh vùng, token vẫn được bảo chứng đầy đủ và các nhà điều tra chưa tìm thấy bằng chứng về việc phát hành trái phép hoặc thất thoát tiền. tBTC hiện có vẫn có thể được chuyển giữa Ethereum và các mạng layer 2, nhưng việc gửi mới, phát hành và đổi lại tài sản vẫn bị tạm dừng. Người dùng Aave vẫn có thể trả nợ, rút tài sản thế chấp đủ điều kiện và có thể bị thanh lý theo các quy tắc hiện hành.
Đơn vị tư vấn rủi ro LlamaRisk khuyến nghị Aave áp dụng hạn chế này, trong khi Gauntlet rút khoảng 65.000 USDC khỏi các vault cho vay Morpho được bảo đảm bằng tài sản thế chấp tBTC. Threshold chưa đưa ra ngày mở lại và khuyến cáo người dùng không gửi bitcoin đến các địa chỉ nạp tiền cũ. Sự cố có thể làm giảm thanh khoản của tBTC và khiến việc thanh lý tài sản thế chấp phức tạp hơn nếu token được giao dịch thấp hơn bitcoin.
Bearish
Tác động trước mắt là tiêu cực đối với tBTC và hơi tiêu cực đối với tâm lý về hoạt động cho vay DeFi, chứ chưa phải một cú sốc đã được xác nhận trên toàn thị trường. Aave đã hạn chế các khoản nạp tBTC mới và việc vay dựa trên khoảng 136,6 triệu USD tài sản thế chấp, trong khi việc Threshold tạm dừng phát hành và đổi trả đã loại bỏ những kênh quan trọng để người dùng chuyển đổi giữa BTC và tBTC. Thanh khoản giảm có thể khiến mức chiết khấu so với bitcoin tăng lên, đồng thời gây khó khăn cho việc bán tài sản thế chấp hoặc thanh lý nếu giá biến động mạnh.
Rủi ro đã được hạn chế một phần: Threshold cho biết tBTC vẫn được bảo chứng đầy đủ, không ghi nhận thất thoát tiền hoặc việc phát hành trái phép, và các token hiện có vẫn có thể được chuyển trên những mạng được hỗ trợ. Người dùng Aave cũng có thể trả nợ và rút tài sản thế chấp đủ điều kiện. Dựa trên thông tin hiện có, các biện pháp bảo vệ này khiến kịch bản mất khả năng thanh toán trên toàn hệ thống ít rõ rệt hơn.
Trong ngắn hạn, các nhà giao dịch có thể theo dõi giá tBTC so với BTC, mức độ sử dụng khoản vay, các ngưỡng thanh lý và thời gian tạm dừng cầu nối. Mức chiết khấu kéo dài hoặc việc đình chỉ lâu hơn có thể làm tăng áp lực bán tBTC và khiến bên cho vay giảm mức độ tiếp xúc. Những sự cố tương tự liên quan đến cầu nối hoặc tài sản được bao bọc thường gây ra lo ngại thanh khoản nghiêm trọng nhưng chỉ tập trung vào từng tài sản; tác động rộng hơn đến thị trường phụ thuộc vào việc tài sản bảo chứng có bị ảnh hưởng hay không và liệu sự lây lan có lan tới các giao thức lớn hay không. Về dài hạn, việc khắc phục bảo mật kịp thời và xác nhận dự trữ minh bạch có thể khôi phục niềm tin. Việc tạm dừng kéo dài hoặc bằng chứng về thiếu hụt dự trữ sẽ làm triển vọng xấu đi. Bài viết không xác lập rằng BTC hay toàn bộ thị trường tiền mã hóa đã chịu tổn thất trực tiếp.