Aave және CoW Swap кейінгі сараптамалары 50 млн долларлық aEth алмастыруы сәтсіз болғаннан кейін келіспеушілікке түсті; MEV ондаған миллиондарды шығарып алды
Aave пене CoW Swap демалыс күнгі DeFi ақауынан кейін қарама-қайшы постмортем жариялады. Қолданушы Aave-тың CoW Swap виджеті арқылы шамамен 50,4 млн$ aEthUSDT-ты aEthAAVE-ға айырбастауға әрекет жасап, шамамен 36 000$ алған. Aave қолданушы 99,9% баға әсері туралы ескертуге келісілді деп мәлімдеп, сұйықтығы төмен нарық шарттарын айыптайды; әдепкі бойынша баға әсері 25%-дан асатын айырбастауларды блоктайтын “Aave Shield”-ты енгізді. CoW Swap бірнеше орындау ақауларын хабарлады: қауіпсізірек, жоғары табысты котировкаларды қабылдамайтын мұраға қалған 1 200 000 газ тексеру шегі (hard-coded); шешуші (solver) орындау сәтсіздігі (оптималды solver жеңді, бірақ орындаулар сәтсіз болды); және күмәнді мемпул ағуы, ол күтудегі транзакцияны әшкерелеуі мүмкін. Ончейн талдау MEV алуын көрсетеді: Titan блок құрушы блоктарды реттеу үшін шамамен 34 млн$ ETH иеленген болуы мүмкін, ал MEV бот төмен сұйықтықтағы SushiSwap AAVE/WETH пулында (~73k$) sandwich шабуыл арқылы шамамен 9,9 млн$ пайда тапқан. CoW Swap газ шегімен қабылданбай қалған жағдайда расталмаған үздік котировка 5–6 млн$ қайтарар еді дейді; ол есептелген своп алымын 110 368$ деп түзетті. Топтар акторларды толық атаған жоқ; екеуі де протокол және орындау деңгейіндегі тәуекелдерді атап көрсетеді: қолданушының экстремалды слиппиджке келісімі, мемпул көрінулілігі, протоколдың газ/бағыттау шектеулері, solver сенімділігі және MEV-ты қолданатын блок құру қызметтері. Саудагерлерге: зардап шеккен токендерге aEthUSDT және aEthAAVE (AAVE экспозициясы) жатады. MEV-ты азайтуға, әдепкі слиппидж қорғауды қатаңдатуға және AAVE және байланысты ликвидтік токендер үшін қысқа мерзімді сату қысымы немесе құбылмалылыққа көбірек назар аударуды күтіңіз. Үлкен айырбастарды орындамас бұрын протокол патчтарын (Aave Shield және CoW Swap газ/бағыттау түзетулері), ончейн MEV ағындарын және өтімділік тереңдігін бақылаңыз.
Bearish
Оқиға зардап шеккен активке (aEthAAVE арқылы AAVE ашықтығы) нарықтық сезімге тікелей зиян келтіреді. Миллиондаған долларлық орындау сәтсіздігі мен үлкен MEV алу орындалу тәуекелін және кенет сатылым қысымының ықтималдығын көрсетеді. Қысқа мерзімді әсерлер: трейдерлер мен ликвидтілік провайдерлері реакция жасап, спредтерді кеңейтіп немесе ликвидтілікті шығарып жатқанда AAVE және оған байланысты ликвидті токендер үшін жоғары құбылмалылық және мүмкін баға төмендеуі. Орта мерзімде: протоколдар әдепкі сырғанау қорғауын (Aave Shield) қатаңдатуы және орындау шектерін (CoW Swap газ лимиті) түзетуі мүмкін, бұл ұқсас апатты шығындарды азайтуы ықтимал, бірақ өте ірі саудалар үшін ликвидтікті азайтып орындау трениеін арттыруы мүмкін. Жалпы алғанда, AAVE-ге дереу жалпы әсері ықтимал түрде теріс — трейдерлер ірі OTC немесе on-chain айырбастауларды азайтуы мүмкін және алгоритмдік MEV ағындары сенім мен ликвидті қалпына келтірілгенге дейін төмен қарай қысымды сақтауы мүмкін.