Aave ve CoW Swap sonrası incelemeleri, 50M $ değerinde aEth takasının başarısız olması sonrası çatışıyor; MEV onlarca milyon çıkarıyor

| panewslab.com
Aave ve CoW Swap, bir kullanıcının Aave’in CoW Swap widget’ı aracılığıyla yaklaşık 50,4 milyon $ değerinde aEthUSDT’yi aEthAAVE ile takas etmeyi denediği ve yaklaşık 36.000 $ aldığı hafta sonu DeFi hatasının ardından çelişkili postmortemler yayınladı. Aave, kullanıcının %99,9 fiyat etkisi uyarısını onayladığını ve likiditesi düşük piyasa koşullarını suçu olduğunu belirtiyor; varsayılan olarak fiyat etkisi %25’i aşan takasları engellemek için “Aave Shield” devreye aldı. CoW Swap birden fazla yürütme hatası bildirdi: daha güvenli, daha yüksek getirili teklifleri reddeden legacy olarak hard-code edilmiş 1.200.000 gaz doğrulama üst sınırı; optimal solver kazandı ancak yürütmeler başarısız oldu (solver yürütme hataları); ve bekleyen işlemi açığa çıkaran muhtemel bir mempool sızması. Zincir üzeri analiz MEV çıkarımını gösteriyor: Titan blok oluşturucunun blok sıralaması için yaklaşık 34M$ ETH ele geçirdiği; ve bir MEV botunun düşük likiditeli SushiSwap AAVE/WETH havuzunda (~73k$) sandwich saldırısıyla yaklaşık 9,9M$ kar ettiği bildiriliyor. CoW Swap, gaz sınırı reddi olmasaydı doğrulanmamış en iyi teklifin 5–6M$ döndürebileceğini söylüyor; rapor edilen swap ücretini 110.368 $ olarak düzeltti. Hiçbir ekip aktörleri tamamen tanımlamıyor; her ikisi de protokol ve yürütme katmanı risklerini vurguluyor: kullanıcı onayı ile aşırı slippage, mempool görünürlüğü, protokol gaz/routing limitleri, solver güvenilirliği ve MEV etkin blok oluşturma hizmetleri. Trader’lar için: etkilenen tokenler aEthUSDT ve aEthAAVE (AAVE maruziyeti). MEV azaltmaya, varsayılan slippage korumalarının sıkılaştırılmasına ve AAVE ile ilgili likidite token’ları için kısa vadeli satış baskısına veya oynaklığa daha fazla dikkat bekleyin. Büyük swap’lar yapmadan önce protokol yamalarını (Aave Shield ve CoW Swap gaz/routing düzeltmeleri), zincir üzeri MEV akışlarını ve likidite derinliğini izleyin.
Bearish
Olay, etkilenen varlığa yönelik piyasa hissiyatını doğrudan zedeliyor (aEthAAVE üzerinden AAVE maruziyeti). Milyon dolarlık bir yürütme hatası ve büyük bir MEV çıkarımı yürütme riskini ve ani satış baskısı olasılığını vurguluyor. Kısa vadeli etkiler: traderlar ve likidite sağlayıcıları tepki verip spreadleri genişletip likiditeyi çektiğinden AAVE ve ilgili likidite tokenlarında yükselen volatilite ve olası fiyat düşüşü. Orta vadede: protokoller varsayılan kayma korumalarını (Aave Shield) sıkılaştırabilir ve yürütme limitlerini (CoW Swap gaz limiti) yamalayabilir; bu benzer felaket kayıpları azaltabilir ama çok büyük işlemler için likiditeyi azaltıp yürütme sürtünmesini artırabilir. Genel olarak, AAVE üzerindeki hemen etkisinin net olarak muhtemelen negatif olduğu söylenebilir — traderlar büyük OTC veya on-chain takasları azaltabilir ve algoritmik MEV akışları güvenirlik ve likidite toparlanana kadar aşağı yönlü baskıyı sürdürebilir.