Aave V4 計畫推出以 Anchorage 保管的比特幣作為抵押的借貸服務
Aave Labs 提議推出 Aave V4 機構借貸市場，讓借款人可以使用由受監管託管機構 Anchorage Digital Bank 保管的比特幣作為抵押品。比特幣會維持在鏈下，不會轉換成標準的 wrapped BTC。相反地，不可轉讓的 Custodied Collateral Tokens（CoCTs）會在 Aave V4 的隔離式 hub-and-spoke 部位中，代表每位借款人的託管比特幣餘額。
Chainlink 提議的 CustodySync 基礎設施會將 Anchorage 的託管紀錄連結至 Aave 的借貸部位。當託管中的比特幣餘額發生變化時，CoCTs 會被鑄造或銷毀。因此，機構可以在將比特幣留在受監管託管機構的同時借入穩定幣。Aave、Chainlink 和 CustodySync 不會持有底層比特幣。
清算也會在鏈下進行。如果借款人違反風險上限，Anchorage 會透過場外交易出售比特幣，並使用所得款項結算 Aave 貸款。Aave V4 提案目前仍在治理討論中，尚未成為上線市場。若獲得批准，Aave V4 可能降低機構 DeFi 借貸的法遵與營運門檻，但也會增加對託管報告、資料同步和治理控制的依賴。對交易者而言，這項提案是長期的基礎設施發展，對 BTC 或 AAVE 價格的即時影響有限。
Neutral
該提案尚未獲得批准或投入運作，因此不會立即改變 BTC 或 AAVE 的需求、流動性或市場供給。短期交易者因此不太可能將其視為強勁的價格催化劑，尤其是因為該模式取決於未來的治理批准及機構採用。
從較長期來看，這個結構可支持更多以比特幣作為抵押的穩定幣借貸，並擴大機構對 Aave 的使用。如果市場成功推出，這可能對 AAVE 的活動及 BTC 的實用性帶來溫和的正面影響。然而，託管風險、對 Anchorage 報告的依賴、基於 Chainlink 的資料同步、鏈下清算及治理執行均帶來重要風險。類似的機構 DeFi 公告通常不會立即對價格產生重大影響，直到獲得批准、完成部署並出現可量化的借貸需求。因此，平衡的評估是中性。