Pelancaran Aave V4 di Mainnet pada EthCC: seni bina hub-and-spoke untuk RWA mengurangkan risiko

Aave V4 telah dilancarkan di Ethereum mainnet pada EthCC, memperkenalkan seni bina "Hub-and-Spoke" yang dibina untuk cagaran aset dunia sebenar (RWA) dan kredit berstruktur institusi. Dengan Aave V4, sebuah Hub kecairan pusat membekalkan beberapa "spoke" pinjaman, termasuk Core, Prime, dan Plus, bertujuan untuk mengasingkan risiko sambil mengekalkan kecairan terkumpul. Tadbir urus membenarkan setiap spoke menetapkan selera risiko sendiri, terma cagaran, dan peraturan likuidasi, sambil menarik dana dari Hub bersama. Pelancaran ini diposisikan untuk menyokong pasaran kredit baru seperti pinjaman kadar tetap dan cagaran RWA yang ditokenkan. Aave mengatakan ia menggunakan infrastruktur oracle Chainlink untuk aliran data yang disahkan. Aset awal yang disokong termasuk USDT, USDC, EURC, XAUt (emas), dan cbBTC, serta aset rakan kongsi seperti Lido dan EtherFi. Untuk menghadkan pendedahan awal, Aave bermula dengan had pembekalan/pinjaman yang lebih kecil dan merancang penetapan harga berasaskan risiko yang dipertingkatkan (kadar pinjaman lebih rendah untuk cagaran berkualiti lebih tinggi). Perubahan protokol utama termasuk mekanisme likuidasi dikemas kini yang hanya menjual cukup cagaran untuk memulihkan tahap pinjaman yang sihat. Modul pelaburan semula juga ditambah untuk menggubal dana hub yang menganggur ke dalam strategi risiko rendah untuk hasil tambahan. Aave Labs sebelum ini mencadangkan pembiayaan ("Aave Will Win") untuk mempercepat V4 dan inisiatif berkaitan, dan peta jalan yang lebih luas menghubungkan V4 dengan Horizon dan front-end baru untuk meluaskan akses kredit on-chain. Bagi pedagang, pelancaran Aave V4 memberi isyarat peralihan daripada leverage DeFi tulen ke landasan kredit RWA ala teregulasi, yang boleh mengalih tumpuan kepada permintaan token AAVE, jumlah pinjaman, dan selera risiko di seluruh pasaran kredit Ethereum.