Ra mắt Aave V4 trên Mainnet tại EthCC: mô hình hub-and-spoke cho RWA giảm rủi ro

Aave V4 đã ra mắt trên mainnet Ethereum tại EthCC, giới thiệu kiến trúc “Hub-and-Spoke” được xây dựng cho tài sản thực tế (RWA) làm tài sản thế chấp và tín dụng cấu trúc dành cho tổ chức. Với Aave V4, một Hub thanh khoản trung tâm cung cấp cho nhiều “spoke” cho vay, bao gồm Core, Prime và Plus, nhằm cô lập rủi ro trong khi duy trì thanh khoản chung. Quản trị cho phép mỗi spoke thiết lập khẩu vị rủi ro, điều khoản tài sản thế chấp và quy tắc thanh lý riêng, đồng thời rút từ quỹ chia sẻ của Hub. Việc triển khai nhằm hỗ trợ các thị trường tín dụng mới như cho vay lãi suất cố định và tài sản thế chấp RWA được token hóa. Aave cho biết họ sử dụng cơ sở hạ tầng oracle của Chainlink cho dòng dữ liệu đã được xác thực. Các tài sản được hỗ trợ ban đầu gồm USDT, USDC, EURC, XAUt (vàng) và cbBTC, cùng các tài sản đối tác như Lido và EtherFi. Để hạn chế rủi ro ban đầu, Aave bắt đầu với giới hạn cung/cầm vay nhỏ hơn và có kế hoạch cải thiện định giá dựa trên rủi ro (lãi vay thấp hơn cho tài sản thế chấp chất lượng cao hơn). Những thay đổi chính của giao thức bao gồm cơ chế thanh lý được cập nhật chỉ bán đủ tài sản thế chấp để khôi phục mức vay lành mạnh. Một module tái đầu tư cũng được thêm vào để triển khai quỹ nhàn rỗi của hub vào các chiến lược rủi ro thấp nhằm tạo thêm lợi suất. Aave Labs trước đó từng đề xuất tài trợ (“Aave Will Win”) để thúc đẩy V4 và các sáng kiến liên quan, và lộ trình rộng hơn liên kết V4 với Horizon và giao diện mới để mở rộng truy cập tín dụng on-chain. Đối với các nhà giao dịch, việc ra mắt Aave V4 báo hiệu sự chuyển dịch từ đòn bẩy thuần DeFi sang các đường ray tín dụng RWA theo phong cách có quy định, điều này có thể chuyển sự chú ý sang nhu cầu token AAVE, khối lượng cho vay và khẩu vị rủi ro trên các thị trường tín dụng Ethereum.