Aero punta sul trading di azioni tokenizzate con il lancio su sette blockchain
Aero afferma di voler diventare uno dei principali exchange spot onchain per azioni tokenizzate e altri asset. La piattaforma è stata lanciata su sette reti il 21 ottobre, riunendo Aerodrome e Velodrome in un unico exchange e sotto un unico token AERO. Le reti sono Ethereum, Base, OP Mainnet, Arbitrum, Arc, Ink e Robinhood Chain.
Alex Cutler, CEO di Dromos Labs, ha dichiarato che Aerodrome ha conquistato il 55% del volume di scambio di azioni tokenizzate su Ethereum e sulle relative reti layer 2, citando i dati di Blockworks. La quota era salita da circa il 2% all’inizio di settembre. Secondo Aero, le sette reti gestiscono complessivamente circa 120 miliardi di dollari di volume DEX mensile, mentre Aerodrome e Velodrome hanno distribuito ai detentori di token 578 milioni di dollari in ricavi e incentivi.
Il modello di Aero consente ai detentori di AERO in staking di indirizzare gli incentivi alla liquidità verso i mercati che, a loro avviso, genereranno commissioni. L’exchange afferma che, al lancio, tutti i ricavi saranno destinati ai detentori di AERO in staking e che è stato avviato senza finanziamenti di venture capital né vendita di token. Cutler punta almeno a raddoppiare entro fine anno la quota di Aero nel volume di scambi spot onchain. Il lancio intensifica la competizione per la liquidità, mentre crescono gli asset tokenizzati e gli scambi onchain attivi 24 ore su 24.
Bullish
La notizia è moderatamente rialzista per AERO e per l’ecosistema Aero, ma da sola non basta a delineare prospettive rialziste per il mercato delle criptovalute nel suo complesso. Il lancio multichain di Aero, la crescita segnalata della quota di Aerodrome nel volume delle azioni tokenizzate e il piano di distribuire i ricavi dell’exchange ai titolari di AERO in staking potrebbero rafforzare la domanda di liquidità e rendere lo staking più attraente. Se l’attività di trading cresce, il modello potrebbe creare un circolo virtuoso: gli incentivi attirano liquidità, book più profondi migliorano l’esecuzione e volumi più elevati generano più commissioni.
Nei mercati DEX esistono precedenti di questa dinamica: gli incentivi al liquidity mining hanno aiutato le piattaforme a guadagnare rapidamente quote di mercato. Tuttavia, questi guadagni sono spesso sensibili al livello degli incentivi e possono invertirsi quando le ricompense diminuiscono o i fornitori di liquidità si spostano verso piattaforme che pagano di più. La quota del 55% e il volume mensile di rete di 120 miliardi di dollari dichiarati da Aero sono dati comunicati dalla società o a essa attribuiti, non una garanzia che la nuova piattaforma manterrà la liquidità su tutte e sette le chain.
Nel breve termine, i trader potrebbero concentrarsi sulla domanda di AERO, sulla partecipazione allo staking, sulla profondità della liquidità, sui volumi di trading e sulla distribuzione delle commissioni dopo il lancio. La volatilità potrebbe aumentare se gli incentivi in token innescassero afflussi rapidi o se le aspettative superassero l’attività effettiva. Nel lungo termine, il trading 24 ore su 24 di azioni tokenizzate potrebbe sostenere la domanda di mercati spot on-chain, ma i vincoli normativi, gli accordi con gli emittenti degli asset e quelli di custodia, oltre alla concorrenza di altri exchange, restano rischi importanti. Il lancio è quindi un catalizzatore positivo per l’ecosistema, mentre è improbabile che la stabilità del mercato più ampio cambi in modo significativo senza un’adozione sostenuta e una crescita misurabile delle commissioni.