Aero satsar på handel med tokeniserade aktier genom en lansering på sju blockkedjor
Aero säger att målet är att bli en ledande onchain-spotbörs för tokeniserade aktier och andra tillgångar. Plattformen lanserades på sju nätverk den 21 oktober och samlade då Aerodrome och Velodrome under en och samma börs och en gemensam AERO-token. Nätverken är Ethereum, Base, OP Mainnet, Arbitrum, Arc, Ink och Robinhood Chain.
Dromos Labs vd Alex Cutler sade, med hänvisning till data från Blockworks, att Aerodrome stod för 55 % av handelsvolymen i tokeniserade aktier på Ethereum och dess layer 2-nätverk. Det var en ökning från cirka 2 % i början av september. Aero uppger att de sju nätverken tillsammans hanterar omkring 120 miljarder dollar i månatlig DEX-volym, medan Aerodrome och Velodrome har delat ut 578 miljoner dollar i intäkter och incitament till tokeninnehavare.
Aeros modell gör det möjligt för personer som har stakat AERO att styra likviditetsincitament till marknader som de tror kommer att generera avgifter. Börsen säger att alla intäkter vid lanseringen går till innehavare av stakat AERO, och att den lanserades utan riskkapitalfinansiering eller tokenförsäljning. Cutler siktar på att minst fördubbla Aeros andel av spotvolymen onchain före årets slut. Lanseringen ökar konkurrensen om likviditet i takt med att tokeniserade tillgångar och handel onchain dygnet runt växer.
Bullish
Nyheten är måttligt positiv för AERO och Aero-ekosystemet, men den etablerar inte i sig en positiv utsikt för den bredare kryptomarknaden. Aeros lansering på flera blockkedjor, den rapporterade ökningen av Aerodromes andel av handelsvolymen för tokeniserade aktier och planen att dela ut intäkter från börsen till AERO-innehavare som har stakat sina tokens kan stärka efterfrågan på likviditet och göra staking mer attraktivt. Om handelsaktiviteten växer kan modellen skapa en självförstärkande cykel: incitament lockar till sig likviditet, djupare orderböcker förbättrar orderutförandet och högre volymer genererar fler avgifter.
Det finns exempel på den här dynamiken på DEX-marknader, där incitament för likviditetsutvinning har hjälpt plattformar att snabbt ta marknadsandelar. Dessa framgångar har dock ofta visat sig vara känsliga för incitamentsnivåerna och kan vändas när belöningarna minskar eller likviditetsleverantörer flyttar till plattformar med bättre ersättning. Aeros uppgivna andel på 55 % och nätverksvolym på 120 miljarder dollar per månad är siffror som rapporterats av företaget eller tillskrivits det, inte någon garanti för att den nya plattformen kommer att behålla likviditet på alla sju kedjor.
På kort sikt kan handlare fokusera på efterfrågan på AERO, stakingdeltagande, likviditetsdjup, handelsvolym och avgiftsutdelningar efter lanseringen. Volatiliteten kan öka om tokenincitament utlöser snabba inflöden eller om förväntningarna överstiger den faktiska aktiviteten. På längre sikt kan aktiehandel med tokeniserade tillgångar dygnet runt stödja efterfrågan på spotmarknader i kedjan, men regulatoriska begränsningar, arrangemang för tillgångsutgivare och förvaring samt konkurrens från andra börser är fortsatt viktiga risker. Lanseringen är därför en positiv katalysator för ekosystemet, medan stabiliteten på den bredare marknaden sannolikt inte förändras nämnvärt utan varaktig användning och mätbar avgiftstillväxt.