AfterDark ETF vizează câștiguri nocturne din Bitcoin prin futures și ETF-uri

Un dosar depus la SEC pe 9 decembrie dezvăluie Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF, un produs listat în SUA care va tranzacționa instrumente legate de Bitcoin doar în orele de noapte ale SUA. Fondul nu va deține Bitcoin spot și nu va folosi custodie on-chain; cel puțin 80% din active vor fi alocate în contracte futures pe Bitcoin, ETF-uri, ETP-uri și opțiuni pe aceste produse listate, iar activele rămase pot fi plasate în Trezoreria SUA. Pozițiile sunt deschise după închiderea pieței americane și închise la scurt timp după deschiderea zilei următoare, resetându-se zilnic. Dosarul citează cercetarea Bespoke care a testat înapoi iShares Bitcoin Trust (IBIT): cumpărat la închidere și vândut la următoarea deschidere din ianuarie 2024 ar fi adus un randament de 222%, în timp ce o abordare doar în timpul zilei — cumpărat la deschidere și vândut la închidere — ar fi înregistrat o pierdere de 40,5% — un decalaj de performanță pe care strategia AfterDark intenționează să îl captureze. Propunerea apare pe fondul unei creșteri a produselor cripto listate în SUA (peste 30 de ETF-uri Bitcoin lansate din ianuarie 2024) și a fluxurilor continue către fonduri spot de tokenuri precum ETH, SOL și altele. La momentul publicării BTC se tranzacționa în jur de 92.320 USD, în scădere cu aproximativ 1% în zi și aproximativ 12% în ultima lună. Pentru traderi, ETF-ul semnalează inovație de produs care ar putea deplasa fluxurile către vehicule futures/ETF care capitalizează mișcările de preț în afara orelor de tranzacționare, modifica tiparele de lichiditate intrazilnică și crește complexitatea dinamicii fluxului de ordine fără a extinde opțiunile de custodie spot.