AfterDark ETF มุ่งเน้นผลกำไรยามค่ำคืนจากบิตคอยน์ผ่านฟิวเจอร์สและ ETF

| cryptopolitan.com
เอกสารที่ยื่นต่อ SEC เมื่อวันที่ 9 ธันวาคมเปิดเผย Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF ผลิตภัณฑ์ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ซึ่งจะซื้อขายตราสารที่เชื่อมโยงกับ Bitcoin เฉพาะในชั่วโมงกลางคืนของสหรัฐฯ เท่านั้น กองทุนจะไม่ถือ Bitcoin แบบสปอตหรือใช้การเก็บรักษาบนเชน; อย่างน้อย 80% ของสินทรัพย์จะถูกจัดสรรไปยังฟิวเจอร์ส Bitcoin, ETFs, ETPs และออปชันบนผลิตภัณฑ์ที่จดทะเบียนเหล่านั้น ส่วนที่เหลือสามารถลงทุนในตราสารคลังของสหรัฐฯ ตำแหน่งจะถูกเปิดหลังตลาดสหรัฐฯ ปิดและปิดไม่นานหลังจากเปิดในวันถัดไป โดยรีเซ็ตทุกวัน เอกสารอ้างงานวิจัยของ Bespoke ที่ทำการทดสอบย้อนหลังกับ iShares Bitcoin Trust (IBIT): การซื้อที่ปิดตลาดและขายที่การเปิดถัดไปตั้งแต่เดือนมกราคม 2024 จะให้ผลตอบแทน 222% ขณะที่วิธีการเฉพาะช่วงกลางวัน ซื้อที่เปิดและขายที่ปิดจะขาดทุน 40.5% — ความต่างของผลการดำเนินงานที่กลยุทธ์ AfterDark มุ่งจะจับไว้ ข้อเสนอมาถึงท่ามกลางการเพิ่มขึ้นของผลิตภัณฑ์คริปโตที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ (มากกว่า 30 ETF Bitcoin เปิดตัวตั้งแต่เดือนมกราคม 2024) และการไหลเข้าต่อเนื่องไปยังกองทุนโทเค็นสปอตเช่น ETH, SOL และอื่น ๆ ขณะที่เผยแพร่ BTC ถูกซื้อขายใกล้ 92,320 ดอลลาร์ ร่วงประมาณ 1% ในวันและประมาณ 12% ในเดือนก่อนหน้า สำหรับเทรดเดอร์ ETF นี้บ่งชี้นวัตกรรมผลิตภัณฑ์ที่อาจเปลี่ยนทิศทางการไหลของเงินไปยังยานพาหนะฟิวเจอร์ส/ETF ที่ทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาในช่วงนอกเวลา และเปลี่ยนรูปแบบสภาพคล่องภายในวัน รวมทั้งเพิ่มความซับซ้อนของพลวัตคำสั่งโดยไม่ขยายตัวเลือกการเก็บรักษาแบบสปอต
Neutral
กองทุน ETF AfterDark มีแนวโน้มเป็นกลางต่อทิศทางราคาของ BTC โดยรวม ในระยะสั้นอาจเพิ่มความต้องการอย่างเล็กน้อยต่อฟิวเจอร์สที่จดทะเบียนและผลิตภัณฑ์ ETF ที่จับการเคลื่อนไหวช่วงข้ามคืน ส่งผลให้สภาพคล่องหลังเวลาทำการเพิ่มขึ้นและขยายการเคลื่อนไหวของราคาในช่วงเวลานั้นได้ ซึ่งอาจทำให้ความผันผวนภายในวันเด่นชัดขึ้นและนำไปสู่การหมุนเวียนของเงินทุนจากกองทุนที่ติดตามสปอตไปสู่ผลิตภัณฑ์ที่อาศัยการจับจังหวะ อย่างไรก็ตาม กองทุนไม่ได้ถือ BTC แบบสปอตหรือใช้การเก็บรักษา on-chain และเป็นกลยุทธ์เฉพาะทางที่มุ่งเน้นการจับจังหวะ ขนาดสินทรัพย์ยังไม่แน่นอนและไม่น่าจะเปลี่ยนความต้องการสปอตรวมอย่างมีนัยสำคัญทันที ในระยะยาว ผลิตภัณฑ์นี้เป็นสัญญาณของการเป็นสถาบันที่ต่อเนื่องและการกระจายผลิตภัณฑ์ในวงการการเงินคริปโต ซึ่งอาจสนับสนุนความลึกของตลาดและการเข้าถึงการลงทุน — แต่โดยไม่มีการซื้อสปอตโดยตรง ผลกระทบต่อการเพิ่มค่าของราคา BTC มีจำกัด โดยรวมแล้ว ปัจจัยเหล่านี้ชี้ไปที่ผลกระทบเชิงโครงสร้างที่ค่อนข้างเล็กต่อสภาพคล่องและพฤติกรรมภายในวัน มากกว่าจะเป็นแรงกระแทกราคาที่ชัดเจนในทิศทางขาขึ้นหรือขาลง.