KI-Agenten könnten den Wert von Kryptowährungen in Richtung DeFi verlagern
Der 79-seitige Bericht von Citrini Research argumentiert, dass KI-Agenten und tokenisierte Vermögenswerte die Kryptofinanzwirtschaft ausweiten könnten. Da Blockchains rund um die Uhr verfügbar sind, können Agenten Geld zwischen Apps und Institutionen bewegen, um Renditen zu erzielen. Das könnte die Nachfrage nach On-Chain-Handel, Kreditvergabe, Zahlungen und Abwicklung erhöhen – und KI-Agenten langfristig zu einem wichtigen Wachstumstreiber für DeFi-Aktivitäten machen.
Der Bericht lenkt die Aufmerksamkeit von Händlern auf DeFi-Protokolle, die Gebühren einnehmen, und auf Unternehmen der Krypto-Infrastruktur, statt davon auszugehen, dass Bitcoin, Ethereum oder XRP die nächste Rally anführen werden. Zu den genannten Projekten gehören Derive, Lighter, ether.fi, Aave, Ethena, Solana, Hyperliquid, Aerodrome, Maple, Pendle und Ondo Finance; bei den Unternehmen nennt der Bericht Securitize, Circle und Coinbase. Als Belege für den steigenden Nutzen von On-Chain-Anwendungen führt Citrini die wachsende Zahl tokenisierter realer Vermögenswerte sowie den rund um die Uhr stattfindenden ölgebundenen Handel auf Hyperliquid während der Iran-Krise an.
Der Investmentansatz bleibt selektiv: Mehr Blockchain-Aktivität wird nicht zwangsläufig den Preis jedes Tokens erhöhen, und der Wert könnte Projekten zufließen, die Transaktions- und sonstige Gebühren vereinnahmen. Akzeptanz, Regulierung und Wettbewerb sind zentrale Unsicherheitsfaktoren. Langfristig könnten KI-Agenten, die nach höheren Renditen suchen, auch die kostengünstigen Einlagen traditioneller Banken herausfordern.
Neutral
Der Bericht legt eine potenziell unterstützende langfristige Argumentation für DeFi und On-Chain-Finanzierung dar, kündigt jedoch keinen kurzfristigen Katalysator an, etwa den Start eines Protokolls, eine regulatorische Entscheidung oder eine messbare Veränderung der Token-Nachfrage. Kurzfristig könnten Händler auf die genannten Projekte und das Narrativ rund um KI-Agenten reagieren. Eine mögliche Kursreaktion könnte jedoch begrenzt oder uneinheitlich ausfallen, zumal der Bericht nicht prognostiziert, dass BTC, ETH oder XRP eine Rally anführen werden.
Längerfristig könnte eine breitere Nutzung von KI-Agenten und tokenisierten Vermögenswerten das Transaktionsvolumen und die Gebühreneinnahmen von Protokollen erhöhen, die entsprechende Aktivitäten für sich gewinnen. Das könnte ihre Token stützen, sofern dieser Wert den Token-Inhabern zugutekommt. Eine steigende Aktivität allein garantiert jedoch keine Wertsteigerung der Token. Entscheidend werden das Tempo der Einführung, die Regulierung, der Wettbewerb und die Gebührenverteilung der einzelnen Protokolle sein. Das Risiko für Bankeinlagen ist eine strukturelle These und kein Beleg für eine unmittelbare Umschichtung von Geldern. Insgesamt sind die Auswirkungen selektiv und unsicher; daher spricht der Bericht eher für eine neutrale Markteinschätzung als für eine breit angelegte bullische oder bärische Prognose.