סוכני AI עשויים להעביר את ערך הקריפטו ל-DeFi
הדוח בן 79 העמודים של Citrini Research טוען שסוכני AI ונכסים שעברו טוקניזציה עשויים להרחיב את עולם המימון בקריפטו. בלוקצ'יינים שפועלים מסביב לשעון מאפשרים לסוכנים להעביר כספים בין אפליקציות ומוסדות כדי לחפש תשואה. הדבר עשוי להגדיל את הביקוש למסחר, הלוואות, תשלומים וסליקה על גבי הבלוקצ'יין — ולהפוך סוכני AI למנוע צמיחה ארוך טווח של פעילות DeFi.
הדוח מפנה את הסוחרים לפרוטוקולי DeFi שמפיקים הכנסות מעמלות ולחברות תשתית קריפטו, במקום להניח ש-Bitcoin, Ethereum או XRP יובילו את העלייה הבאה. הפרויקטים המוזכרים כוללים את Derive, Lighter, ether.fi, Aave, Ethena, Solana, Hyperliquid, Aerodrome, Maple, Pendle ו-Ondo Finance; החברות שנבחרו כוללות את Securitize, Circle ו-Coinbase. Citrini מציינת את הגידול בנכסים אמיתיים שעברו טוקניזציה ואת המסחר בנפט הקשור למחירי הנפט, שהתקיים מסביב לשעון ב-Hyperliquid במהלך המשבר באיראן, כראיות לשיפור התועלת של פעילות על גבי הבלוקצ'יין.
תזת ההשקעה נותרת סלקטיבית: פעילות רבה יותר בבלוקצ'יין לא בהכרח תעלה את מחירו של כל טוקן, והערך עשוי להגיע לפרויקטים שגובים עמלות עסקה ועמלות אחרות. אימוץ, רגולציה ותחרות הם גורמי אי-ודאות מרכזיים. בטווח הארוך, סוכני AI שמחפשים תשואה טובה יותר עשויים גם לאתגר את הפיקדונות הזולים של הבנקים המסורתיים.
Neutral
הדוח מציג טיעון שעשוי לתמוך בטווח הארוך ב-DeFi ובמימון על גבי בלוקצ'יין, אך אינו מכריז על זרז בטווח הקרוב, כגון השקת פרוטוקול, החלטה רגולטורית או שינוי מדיד בביקוש לטוקנים. בטווח הקצר, סוחרים עשויים להגיב לפרויקטים שהוזכרו ולנרטיב של סוכני AI, אך תגובת המחירים עשויה להיות מוגבלת או לא אחידה, במיוחד משום שהדוח אינו צופה ש-BTC, ETH או XRP יובילו עלייה.
בטווח הארוך יותר, שימוש נרחב יותר בסוכני AI ובנכסים שעברו טוקניזציה עשוי להגדיל את נפחי העסקאות ואת הכנסות העמלות של פרוטוקולים שמצליחים למשוך אליהם פעילות. הדבר עשוי לתמוך בטוקנים שלהם אם הערך הזה יגיע למחזיקי הטוקנים. עם זאת, עלייה בפעילות לבדה אינה מבטיחה שטוקנים יעלו בערכם. לוחות הזמנים לאימוץ, הרגולציה, התחרות והאופן שבו כל פרוטוקול מחלק עמלות יהיו חשובים. הסיכון לפיקדונות בנקאיים הוא תזה מבנית, ולא ראיה להעברה מיידית של כספים. בסך הכול, ההשלכות נקודתיות ולא ודאיות, ולכן הן תומכות בהשקפת שוק ניטרלית ולא בקריאה שורית או דובית גורפת.