AI-agenten kunnen de waarde van crypto naar DeFi verschuiven
Het 79 pagina’s tellende rapport van Citrini Research stelt dat AI-agenten en getokeniseerde activa de cryptofinanciering kunnen uitbreiden. Omdat blockchains voortdurend actief zijn, kunnen agenten geld verplaatsen tussen apps en instellingen op zoek naar rendement. Dit kan de vraag naar on-chainhandel, leningen, betalingen en afwikkeling vergroten en AI-agenten op lange termijn tot een aanjager van DeFi-activiteit maken.
Het rapport wijst handelaren op DeFi-protocollen die inkomsten uit vergoedingen genereren en op cryptoinfrastructuurbedrijven, in plaats van ervan uit te gaan dat Bitcoin, Ethereum of XRP de volgende rally zullen leiden. De genoemde projecten zijn onder meer Derive, Lighter, ether.fi, Aave, Ethena, Solana, Hyperliquid, Aerodrome, Maple, Pendle en Ondo Finance; de geselecteerde bedrijven zijn Securitize, Circle en Coinbase. Citrini noemt de groei van getokeniseerde activa uit de reële wereld en de 24-uurs handel in oliegerelateerde activa op Hyperliquid tijdens de Irancrisis als bewijs dat het nut van toepassingen on-chain toeneemt.
De beleggingscase blijft selectief: meer blockchainactiviteit zal niet noodzakelijk de prijs van elke token verhogen, en de waarde kan terechtkomen bij projecten die transactie- en andere vergoedingen innen. Adoptie, regelgeving en concurrentie zijn belangrijke onzekerheden. Op termijn kunnen AI-agenten die op zoek zijn naar hogere rendementen ook de goedkope deposito’s van traditionele banken onder druk zetten.
Neutral
Het rapport schetst een mogelijk gunstig langetermijnverhaal voor DeFi en financiën op de blockchain, maar kondigt geen katalysator op korte termijn aan, zoals de lancering van een protocol, een regelgevend besluit of een meetbare verandering in de vraag naar tokens. Op korte termijn kunnen handelaren reageren op de genoemde projecten en het verhaal rond AI-agenten, maar een eventuele koersreactie kan beperkt of ongelijkmatig zijn, vooral omdat het rapport niet voorspelt dat BTC, ETH of XRP een rally zullen aanvoeren.
Op langere termijn kan een breder gebruik van AI-agenten en getokeniseerde activa leiden tot meer transactievolume en commissie-inkomsten voor protocollen die deze activiteit weten aan te trekken. Dat kan hun tokens ondersteunen als die waarde bij de tokenhouders terechtkomt. Meer activiteit alleen garandeert echter geen waardestijging van tokens. De invoeringstermijnen, regelgeving, concurrentie en de manier waarop elk protocol commissies verdeelt, zijn van belang. Het risico voor bankdeposito’s is een structurele these, geen bewijs dat er onmiddellijk geldstromen verschuiven. Al met al zijn de gevolgen selectief en onzeker, wat een neutrale marktvisie ondersteunt in plaats van een breed bullish of bearish standpunt.