Agenci AI mogą przenieść wartość kryptowalut do DeFi
79-stronicowy raport Citrini Research wskazuje, że agenci AI i tokenizowane aktywa mogą rozszerzyć finanse kryptowalutowe. Działające bez przerwy blockchainy pozwalają agentom przenosić środki między aplikacjami i instytucjami w poszukiwaniu zysków. Może to zwiększyć popyt na handel, pożyczki, płatności i rozliczenia on-chain, a także sprawić, że agenci AI staną się długoterminowym motorem aktywności DeFi.
Raport kieruje uwagę traderów na protokoły DeFi generujące przychody z opłat oraz firmy tworzące infrastrukturę kryptowalutową, zamiast zakładać, że kolejną hossę poprowadzą Bitcoin, Ethereum lub XRP. Wśród wymienionych projektów są Derive, Lighter, ether.fi, Aave, Ethena, Solana, Hyperliquid, Aerodrome, Maple, Pendle i Ondo Finance; wybrane firmy to Securitize, Circle i Coinbase. Citrini wskazuje na wzrost tokenizowanych aktywów ze świata rzeczywistego oraz całodobowy handel aktywami powiązanymi z ropą na Hyperliquid podczas kryzysu w Iranie jako dowody rosnącej użyteczności rozwiązań on-chain.
Teza inwestycyjna pozostaje selektywna: większa aktywność w blockchainie nie musi podnosić ceny każdego tokena, a wartość może przypaść projektom pobierającym opłaty transakcyjne i inne prowizje. Kluczowe niewiadome to adopcja, regulacje i konkurencja. Z czasem agenci AI poszukujący lepszych zysków mogą również rzucić wyzwanie tanim depozytom w tradycyjnych bankach.
Neutral
Raport przedstawia potencjalnie korzystny długoterminowy scenariusz dla DeFi i finansów on-chain, ale nie zapowiada żadnego katalizatora w najbliższym czasie, takiego jak uruchomienie protokołu, decyzja regulacyjna czy mierzalna zmiana popytu na tokeny. W krótkim terminie traderzy mogą zareagować na wymienione projekty i narrację dotyczącą agentów AI, jednak ewentualna reakcja cen może być ograniczona lub nierównomierna, zwłaszcza że raport nie przewiduje, iż BTC, ETH lub XRP będą liderami wzrostów.
W dłuższej perspektywie szersze wykorzystanie agentów AI i tokenizowanych aktywów może zwiększyć wolumen transakcji oraz przychody z opłat protokołów, które przejmą tę aktywność. Może to wspierać ich tokeny, jeśli wartość ta trafi do ich posiadaczy. Sam wzrost aktywności nie gwarantuje jednak wzrostu wartości tokenów. Istotne będą tempo adopcji, regulacje, konkurencja oraz sposób, w jaki poszczególne protokoły dzielą się opłatami. Ryzyko dla depozytów bankowych to teza strukturalna, a nie dowód na natychmiastowy odpływ środków. Ogólnie rzecz biorąc, implikacje są selektywne i niepewne, co przemawia za neutralnym nastawieniem do rynku, a nie za szeroką oceną byczą lub niedźwiedzią.