Các tác nhân AI có thể chuyển giá trị tiền mã hóa sang DeFi
Báo cáo dài 79 trang của Citrini Research cho rằng các tác nhân AI và tài sản được token hóa có thể mở rộng lĩnh vực tài chính tiền mã hóa, bởi blockchain luôn hoạt động cho phép các tác nhân chuyển tiền giữa ứng dụng và tổ chức để tìm kiếm lợi nhuận. Điều này có thể thúc đẩy nhu cầu giao dịch, cho vay, thanh toán và quyết toán trên chuỗi, đồng thời biến các tác nhân AI thành động lực dài hạn của hoạt động DeFi.
Báo cáo hướng nhà giao dịch đến các giao thức DeFi tạo ra phí và các công ty hạ tầng tiền mã hóa, thay vì mặc định Bitcoin, Ethereum hay XRP sẽ dẫn đầu đợt tăng giá tiếp theo. Các dự án được nêu gồm Derive, Lighter, ether.fi, Aave, Ethena, Solana, Hyperliquid, Aerodrome, Maple, Pendle và Ondo Finance; các công ty được lựa chọn gồm Securitize, Circle và Coinbase. Citrini viện dẫn sự tăng trưởng của tài sản thế giới thực được token hóa và hoạt động giao dịch liên tục các sản phẩm gắn với dầu trên Hyperliquid trong cuộc khủng hoảng Iran làm bằng chứng cho thấy tính hữu dụng trên chuỗi đang được cải thiện.
Luận điểm đầu tư vẫn mang tính chọn lọc: hoạt động blockchain tăng lên không nhất thiết khiến giá mọi token tăng, và giá trị có thể tập trung vào những dự án thu được phí giao dịch cùng các khoản phí khác. Mức độ ứng dụng, quy định và cạnh tranh là những yếu tố bất định then chốt. Về lâu dài, các tác nhân AI tìm kiếm lợi nhuận cao hơn cũng có thể thách thức nguồn tiền gửi chi phí thấp của các ngân hàng truyền thống.
Neutral
Báo cáo đưa ra một luận điểm có thể ủng hộ DeFi và tài chính on-chain trong dài hạn, nhưng không công bố chất xúc tác trong ngắn hạn như việc ra mắt giao thức, quyết định quản lý hay thay đổi có thể đo lường được trong nhu cầu token. Trong ngắn hạn, các nhà giao dịch có thể phản ứng với những dự án được nêu tên và câu chuyện về các tác nhân AI, nhưng phản ứng giá có thể hạn chế hoặc không đồng đều, nhất là khi báo cáo không dự đoán BTC, ETH hay XRP sẽ dẫn dắt một đợt tăng giá.
Về dài hạn, việc sử dụng rộng rãi hơn các tác nhân AI và tài sản được token hóa có thể làm tăng khối lượng giao dịch và doanh thu phí của những giao thức thu hút được hoạt động này, qua đó hỗ trợ token của chúng nếu giá trị đó được chuyển tới người nắm giữ token. Tuy nhiên, chỉ riêng việc hoạt động gia tăng không đảm bảo token sẽ tăng giá. Thời gian áp dụng, quy định, cạnh tranh và cách mỗi giao thức phân phối phí đều sẽ đóng vai trò quan trọng. Rủi ro đối với tiền gửi ngân hàng là một luận điểm mang tính cấu trúc, chứ không phải bằng chứng cho thấy dòng tiền đang dịch chuyển ngay lập tức. Nhìn chung, các hàm ý mang tính chọn lọc và còn bất định, ủng hộ quan điểm trung lập về thị trường thay vì nhận định lạc quan hay bi quan trên diện rộng.