Les agents d’IA pourraient faire progresser les cryptomonnaies davantage que les actions liées à l’IA, estime Visser
Jordi Visser, fondateur de Visser Labs et ancien dirigeant de Morgan Stanley, estime que les agents d’IA pourraient stimuler la demande de paiements en cryptomonnaies et d’actifs tokenisés, ce qui pourrait permettre aux cryptos d’offrir de meilleurs rendements que les actions liées à l’IA. Il présente les agents d’IA comme un possible « moment smartphone » pour les cryptos, puisque les utilisateurs pourraient demander à des logiciels d’effectuer des transactions en leur nom.
Selon Visser, les investissements dans les actions de l’IA sont devenus plus encombrés et plus volatils. Le portefeuille de 100 actions liées à l’IA qu’il suit a progressé d’environ 40 % cette année, mais sa volatilité glissante sur 126 jours a dépassé celle du Bitcoin. Il souligne également les pressions liées au financement : Oracle a consacré 55,7 milliards de dollars aux dépenses d’investissement au cours de l’exercice 2026, contre 32 milliards de dollars de flux de trésorerie opérationnels, et a contracté 43 milliards de dollars de dette.
Visser a réduit son exposition à Micron et élargi ses avoirs en cryptomonnaies au-delà du Bitcoin, de l’Ether et de Solana. Il suit désormais un panier à pondération égale composé de 42 jetons et de quatre actions cotées, qui, selon lui, a fait mieux que le Bitcoin depuis juin. Il considère également le Dogecoin comme un indicateur de l’enthousiasme des investisseurs particuliers et a investi dans des projets axés sur la confidentialité, notamment Zcash et Monero. Il avertit qu’un fort repli de l’IA pourrait peser sur les actions et amener les cryptos à retester leurs récents plus bas, sans pour autant mettre fin au marché haussier dans son ensemble.
Bullish
L’article est modérément favorable aux cryptomonnaies, car il présente un catalyseur potentiel de la demande : les agents d’IA pourraient avoir besoin d’infrastructures crypto pour effectuer des paiements et échanger des actifs tokenisés. L’exposition plus large de Visser aux tokens et son affirmation selon laquelle son panier a surperformé le bitcoin depuis juin témoignent également d’un intérêt au-delà des actifs les plus importants. L’accent qu’il met sur le Dogecoin comme indicateur de la participation des particuliers laisse penser qu’un retour de la demande spéculative des investisseurs particuliers pourrait soutenir un rallye plus généralisé.
L’effet sur le marché à court terme devrait être limité. Il s’agit de la thèse d’un investisseur, et non d’un changement confirmé dans l’adoption ; l’article ne fait état d’aucun nouveau lancement de produit, flux de capitaux ou donnée d’utilisation on-chain. Les traders pourraient considérer ces commentaires comme un soutien aux récits autour des cryptomonnaies liées à l’IA et des tokens axés sur la confidentialité. Toutefois, les mouvements de prix dépendront toujours plus directement de la liquidité, de la tendance du bitcoin, de l’appétit pour le risque et de la conjoncture macroéconomique générale.
Les risques sont évidents. Visser avertit qu’un grave ralentissement de l’IA pourrait peser sur les actions et ramener les cryptomonnaies vers leurs récents plus bas. Historiquement, les ventes massives de valeurs technologiques à forte croissance ont souvent affaibli l’appétit pour le risque sur les actifs numériques, tandis que l’engouement pour l’IA a périodiquement détourné l’attention et les capitaux du bitcoin et de l’Ether. À long terme, cette thèse gagnerait en crédibilité si les agents d’IA entraînaient une croissance mesurable des paiements en crypto et des actifs tokenisés. Sans cette adoption, la comparaison avec les actions liées à l’IA reste spéculative et la volatilité pourrait demeurer élevée.