Agenci AI mogą napędzić kryptowaluty mocniej niż akcje spółek AI — twierdzi Visser
Jordi Visser, założyciel Visser Labs i były dyrektor Morgan Stanley, twierdzi, że agenci AI mogą zwiększyć popyt na płatności kryptowalutowe i tokenizowane aktywa, potencjalnie zapewniając kryptowalutom wyższe stopy zwrotu niż akcje spółek związanych ze sztuczną inteligencją. Określa agentów AI jako możliwy „moment smartfonowy” dla kryptowalut, ponieważ użytkownicy mogliby zlecać oprogramowaniu przeprowadzanie transakcji w ich imieniu.
Visser twierdzi, że inwestowanie w akcje spółek związanych z AI stało się bardziej zatłoczone i zmienne. Śledzony przez niego portfel 100 akcji AI zyskał w tym roku około 40%, ale jego krocząca zmienność z 126 dni przewyższyła zmienność bitcoina. Zwraca też uwagę na presję finansową: w roku fiskalnym 2026 Oracle wydała 55,7 mld dolarów na nakłady inwestycyjne, przy operacyjnych przepływach pieniężnych wynoszących 32 mld dolarów, i pozyskała 43 mld dolarów długu.
Visser ograniczył swoje zaangażowanie w Micron i rozszerzył inwestycje w kryptowaluty poza bitcoin, ether i solanę. Obecnie śledzi równoważony koszyk 42 tokenów i czterech akcji notowanych na giełdzie; twierdzi, że od czerwca osiąga on lepsze wyniki niż bitcoin. Dogecoin traktuje również jako wskaźnik entuzjazmu inwestorów detalicznych, a także zainwestował w projekty skoncentrowane na prywatności, w tym Zcash i Monero. Ostrzega, że gwałtowne załamanie w sektorze AI może zaszkodzić akcjom i skłonić rynek kryptowalut do ponownego testowania niedawnych minimów, choć nie musi to oznaczać końca szerszej hossy.
Bullish
Artykuł jest umiarkowanie optymistyczny w odniesieniu do kryptowalut, ponieważ wskazuje na potencjalny czynnik pobudzający popyt: agenci AI mogą potrzebować infrastruktury kryptowalutowej do realizowania płatności i zawierania transakcji tokenizowanymi aktywami. Szersza ekspozycja Vissera na różne tokeny oraz jego twierdzenie, że od czerwca jego koszyk aktywów osiągał lepsze wyniki niż Bitcoin, wskazują również na zainteresowanie wykraczające poza największe aktywa. Podkreślenie przez niego roli Dogecoina jako wskaźnika udziału inwestorów detalicznych sugeruje, że powrót spekulacyjnego popytu z ich strony mógłby wesprzeć szerszy wzrost.
Krótkoterminowy wpływ na rynek będzie prawdopodobnie ograniczony. To teza inwestora, a nie potwierdzona zmiana w poziomie adopcji; artykuł nie informuje też o nowych premierach produktów, przepływach kapitałowych ani danych o aktywności on-chain. Traderzy mogą uznać te komentarze za wsparcie dla narracji o kryptowalutach powiązanych z AI i tokenach prywatności, jednak ruchy cen nadal będą zależeć w większym stopniu od płynności, trendu Bitcoina, apetytu na ryzyko i ogólnych warunków makroekonomicznych.
Ryzyko jest wyraźne. Visser ostrzega, że poważne załamanie w branży AI mogłoby uderzyć w akcje i sprawić, że kryptowaluty ponownie osiągnęłyby niedawne minima. Historycznie wyprzedaże akcji szybko rosnących spółek technologicznych często osłabiały apetyt na ryzyko na rynku aktywów cyfrowych, a entuzjazm związany z AI okresowo odciągał uwagę i kapitał od Bitcoina i Ethera. W dłuższej perspektywie teza zyskałaby na wiarygodności, gdyby agenci AI doprowadzili do mierzalnego wzrostu płatności kryptowalutowych i aktywów tokenizowanych. Bez takiej adopcji porównanie z akcjami spółek AI pozostaje spekulacyjne, a zmienność może utrzymać się na wysokim poziomie.