Agentes de IA podem impulsionar as criptomoedas mais do que as ações de IA, diz Visser
Jordi Visser, fundador da Visser Labs e ex-executivo do Morgan Stanley, afirma que os agentes de IA podem impulsionar a demanda por pagamentos com criptomoedas e ativos tokenizados, potencialmente oferecendo retornos melhores para as criptomoedas do que para as ações de IA. Ele descreve os agentes de IA como um possível “momento smartphone” para as criptomoedas, já que os usuários poderiam instruir softwares a fazer transações em seu nome.
Visser afirma que a aposta em ações de IA está mais concorrida e volátil. A carteira de 100 ações de IA que ele acompanha subiu cerca de 40% neste ano, mas sua volatilidade móvel de 126 dias superou a do bitcoin. Ele também destaca as pressões de financiamento: a Oracle gastou US$ 55,7 bilhões em investimentos de capital no ano fiscal de 2026, ante US$ 32 bilhões em fluxo de caixa operacional, e captou US$ 43 bilhões em dívida.
Visser reduziu sua exposição à Micron e ampliou suas posições em criptomoedas para além de bitcoin, ether e solana. Agora acompanha uma cesta com pesos iguais, composta por 42 tokens e quatro ações listadas, que, segundo ele, superou o bitcoin desde junho. Ele também vê a dogecoin como um indicador do entusiasmo dos investidores de varejo e investiu em projetos voltados à privacidade, incluindo Zcash e Monero. Ele alerta que uma forte retração da IA poderia pressionar as ações e levar as criptomoedas a testar novamente as mínimas recentes, mesmo que isso não encerre o mercado de alta mais amplo.
Bullish
O artigo é moderadamente otimista em relação às criptomoedas, pois apresenta um possível catalisador de demanda: agentes de IA podem precisar de infraestruturas cripto para realizar pagamentos e negociar ativos tokenizados. A exposição mais ampla de Visser a diferentes tokens e sua afirmação de que sua cesta superou o desempenho do Bitcoin desde junho também apontam para um interesse que vai além dos ativos de maior porte. A ênfase que ele dá à Dogecoin como indicador da participação do varejo sugere que uma retomada da demanda especulativa por parte dos investidores de varejo poderia sustentar uma alta mais ampla.
É provável que o efeito no mercado no curto prazo seja limitado. Trata-se da tese de um investidor, não de uma mudança confirmada na adoção, e o artigo não relata novos lançamentos de produtos, fluxos de capital ou dados de uso on-chain. Os traders podem interpretar os comentários como favoráveis às narrativas cripto ligadas à IA e aos tokens de privacidade, mas os movimentos de preços ainda dependerão mais diretamente da liquidez, da tendência do Bitcoin, do apetite por risco e das condições macroeconômicas mais amplas.
Os riscos são claros. Visser alerta que uma forte queda no setor de IA poderia afetar as ações e fazer as criptomoedas voltarem às mínimas recentes. Historicamente, vendas de ações de tecnologia de alto crescimento costumam reduzir o apetite por risco nos ativos digitais, enquanto o entusiasmo relacionado à IA tem periodicamente desviado a atenção e o capital do Bitcoin e do Ether. No longo prazo, a tese ganharia credibilidade se os agentes de IA levassem a um crescimento mensurável dos pagamentos em cripto e dos ativos tokenizados. Sem essa adoção, a comparação com as ações de IA continua especulativa, e a volatilidade pode permanecer alta.