По словам Виссера, ИИ-агенты могут дать криптовалютам больший импульс, чем акции компаний в сфере ИИ
Джорди Виссер, основатель Visser Labs и бывший руководитель Morgan Stanley, считает, что ИИ-агенты могут повысить спрос на криптовалютные платежи и токенизированные активы, потенциально обеспечив криптовалютам более высокую доходность, чем акциям компаний, связанных с ИИ. Он называет ИИ-агентов возможным «моментом смартфона» для криптовалют: пользователи смогут поручать программам совершать транзакции от их имени.
По словам Виссера, инвестиции в акции компаний, связанных с ИИ, стали более переполненными и волатильными. Отслеживаемый им портфель из 100 таких акций в этом году вырос примерно на 40%, однако его скользящая волатильность за 126 дней превысила волатильность биткоина. Он также указывает на давление в сфере финансирования: в 2026 финансовом году Oracle потратила 55,7 млрд долларов на капитальные затраты при операционном денежном потоке в 32 млрд долларов и привлекла 43 млрд долларов за счёт долга.
Виссер сократил вложения в Micron и расширил криптовалютный портфель за пределы биткоина, эфира и соланы. Теперь он отслеживает равновзвешенную корзину из 42 токенов и четырёх публично торгуемых акций и утверждает, что с июня она опережает биткоин. Догекоин он также считает показателем энтузиазма розничных инвесторов и вложился в проекты, ориентированные на конфиденциальность, включая Zcash и Monero. Он предупреждает, что резкий спад в сфере ИИ может оказать давление на фондовые рынки и привести к повторному тестированию криптовалютами недавних минимумов, хотя это не обязательно положит конец более широкому бычьему рынку.
Bullish
Статья умеренно оптимистична в отношении криптовалют, поскольку в ней обозначен потенциальный катализатор спроса: ИИ-агентам могут понадобиться криптовалютные платежные решения для совершения платежей и операций с токенизированными активами. Более широкая экспозиция Виссера на различные токены и его утверждение, что с июня его корзина активов опережает Bitcoin, также указывают на интерес, выходящий за пределы крупнейших активов. Акцент на Dogecoin как индикаторе участия розничных инвесторов говорит о том, что возвращение спекулятивного спроса со стороны розницы может поддержать более широкий рост рынка.
В краткосрочной перспективе влияние на рынок, вероятно, будет ограниченным. Это инвестиционная гипотеза, а не подтвержденный сдвиг в распространении криптовалют, и в статье не сообщается о запуске новых продуктов, притоке капитала или данных об активности в блокчейне. Трейдеры могут расценить эти комментарии как поддержку нарративов о криптовалютах, связанных с ИИ, и токенах конфиденциальности, однако динамика цен по-прежнему будет в большей степени напрямую зависеть от ликвидности, тренда Bitcoin, склонности к риску и общей макроэкономической ситуации.
Риски очевидны. Виссер предупреждает, что серьезный спад в сфере ИИ может ударить по акциям и привести к тому, что криптовалюты вновь опустятся до недавних минимумов. Исторически распродажи акций быстрорастущих технологических компаний часто снижали склонность к риску на рынках цифровых активов, а энтузиазм вокруг ИИ периодически переключал внимание и капитал с Bitcoin и Ether на другие направления. В долгосрочной перспективе эта гипотеза станет убедительнее, если ИИ-агенты обеспечат измеримый рост криптовалютных платежей и токенизированных активов. Без такого распространения сравнение с акциями компаний, связанных с ИИ, остается спекулятивным, а волатильность может сохраняться на высоком уровне.