ЖИ-дың ақша ағынына қатысты алаңдаушылық пен ФРЖ мөлшерлемелерінің тәуекелдері нарықтарға қысым түсіруде
Жасанды интеллектке қатысты ақша ағындары жөніндегі алаңдаушылық пен мөлшерлемелерді көтеру туралы күтулердің қайта күшеюі АҚШ нарықтарында тәуекелден қашу басым болған сауда сессиясына әкелді. Alphabet акциялары 12,64% құлдырағаннан кейін Nasdaq 1,38% төмендеді, ал S&P 500 0,30% жоғалтты. Инвесторлар AI инфрақұрылымына жұмсалатын шығындардың өсуіне, бос ақша ағынының әлсіреуіне және ірі технологиялық компаниялар мен жаңадан дамып келе жатқан бұлттық қызмет провайдерлерінің қарыз тәуекелдеріне назар аударды. АҚШ-тың ІЖӨ-сі үшінші тоқсанда жылдық есеппен 3,4% өсті, ал PCE базалық инфляциясы жылдық мәнде 3,1%-ға жетті. Нарықтар желтоқсанда Федералдық резерв жүйесі мөлшерлемені 25 базистік тармаққа көтеру ықтималдығын шамамен 75% деп бағалады. АҚШ-тың мемлекеттік қарызы да Екінші дүниежүзілік соғыстан бері алғаш рет ІЖӨ-нің 100%-ынан асты. Бұл қысымдар тәуекелді активтерге сұранысты азайтып, қаржылық жағдайды қатаңдату арқылы криптонарыққа салмақ түсіруі мүмкін. Coinbase кірісі бір жыл ішінде 35% төмендегеннен кейін компания акциялары арзандады, ал Strategy 848 517 BTC ұстап отырғанын хабарлады. Криптовалюта трейдерлері үшін пайыздық мөлшерлемелерге қатысты күтулер, технология секторындағы қаржыландыру қиындығы және тәуекелден қашу кезеңдерінде Bitcoin бағасының тұрақтылығын сақтай алу қабілеті — назарда ұстауға тиіс негізгі көрсеткіштер.
Bearish
Жалпы алғанда, жақын мерзімде криптовалюталар нарығындағы ахуал аюлы сипатта. АҚШ экономикасының қарқынды өсуі мен инфляцияның сақталуы ФРЖ мөлшерлемені көтереді деген күтулерді күшейтті, ал мемлекеттік қарыздың ЖІӨ-нің 100%-ынан асуы бюджет тұрақтылығы мен облигациялар нарығының тұрақтылығына қатысты алаңдаушылықты арттырады. Жоғары мөлшерлемелердің ұзақ уақыт сақталуы долларды нығайтып, қаржыландыру құнын өсіріп, криптовалюталарды қоса алғанда, алыпсатарлық активтерге сұранысты азайтуы мүмкін. AI және технологиялық компаниялар акцияларының жаппай сатылуы да тәуекелге баруға деген ынтаның төмендегенін көрсетеді. Coinbase хабарлаған кірістің төмендеуі компанияға тән қосымша қысым тудыруы мүмкін, ал Strategy иеленетін BTC-нің мол қоры оның қаржыландыру жағдайы мен акцияларының бағасын биткоинге қатысты нарықтық көңіл күй үшін маңызды етеді.
Ақша-несие саясатының қатаңдау бағытына қарай күтулер қайта бағаланған осыған ұқсас кезеңдер криптонарықта көбіне қысқа мерзімді құбылмалылық туғызған. Биткоин мен бета көрсеткіші жоғары токендер акциялар нарығының құлдырауына және левереджі бар позициялардың мәжбүрлі жабылуына осал. Дегенмен, әсер біржақты емес: мемлекеттік қарызға немесе валюталарға деген сенімнің күрт нашарлауы кейінірек балама актив ретінде биткоинге сұранысты қолдауы мүмкін. Ұзақ мерзімді бағыт инфляцияның мөлшерлемені төмендетуге мүмкіндік беретіндей баяулау-баяуламауына, AI-ға қатысты шығындардың тұрақты ақша ағындарын қалыптастыру-қалыптастырмауына, сондай-ақ криптоға сұраныс пен институционалдық капитал ағындарының төзімді болып қалуына байланысты болады. Трейдерлер ФРЖ саясатына қатысты күтулерді, қазынашылық облигациялардың кірістілігін, долларды, биткоиннің спот-нарығындағы ағындарды және левередж деңгейін бақылауы керек; сауда жасамас бұрын мақаладағы нарықтық мәлімдемелерді де тәуелсіз түрде тексерген жөн.