ความกังวลเรื่องกระแสเงินสดของ AI และความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยของเฟดกดดันตลาด
ความกังวลเกี่ยวกับกระแสเงินสดของ AI และความคาดหวังที่กลับมาว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ย ทำให้ตลาดสหรัฐฯ ซื้อขายในภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง Nasdaq ร่วง 1.38% หลัง Alphabet ลดลง 12.64% ขณะที่ S&P 500 ปรับตัวลง 0.30% นักลงทุนให้ความสนใจกับต้นทุนโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ที่เพิ่มขึ้น กระแสเงินสดอิสระที่อ่อนแอลง และความเสี่ยงด้านหนี้ของบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่กับผู้ให้บริการคลาวด์หน้าใหม่ GDP สหรัฐฯ ในไตรมาส 3 ขยายตัวในอัตรารายปี 3.4% ขณะที่เงินเฟ้อ PCE พื้นฐานอยู่ที่ 3.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน ตลาดประเมินโอกาสราว 75% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคม หนี้สาธารณะของสหรัฐฯ ยังทะลุ 100% ของ GDP เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่สอง แรงกดดันเหล่านี้อาจส่งผลกระทบต่อตลาดคริปโทเคอร์เรนซี โดยลดความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงและทำให้ภาวะการเงินตึงตัวขึ้น หุ้น Coinbase ร่วงลงหลังรายได้ลดลง 35% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่ Strategy รายงานว่าถือครอง BTC จำนวน 848,517 เหรียญ สำหรับนักเทรดคริปโทฯ สัญญาณสำคัญที่ควรจับตาคือการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย ความตึงเครียดด้านเงินทุนในภาคเทคโนโลยี และความสามารถของ Bitcoin ในการยืนหยัดได้ในช่วงตลาดหลีกเลี่ยงความเสี่ยง
Bearish
โดยรวมแล้ว แนวโน้มของคริปโตในระยะใกล้เป็นขาลง การเติบโตที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ และเงินเฟ้อที่ยังยืดเยื้อทำให้ตลาดคาดการณ์มากขึ้นว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ย ขณะที่หนี้สาธารณะซึ่งสูงกว่า 100% ของ GDP เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพทางการคลังและตลาดพันธบัตร การคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงเป็นเวลานานอาจทำให้ดอลลาร์แข็งค่า เพิ่มต้นทุนทางการเงิน และลดความต้องการสินทรัพย์เก็งกำไร รวมถึงคริปโต การเทขายหุ้นกลุ่ม AI และเทคโนโลยียังสะท้อนว่าผู้ลงทุนเต็มใจรับความเสี่ยงน้อยลงด้วย รายได้ที่ Coinbase รายงานว่าลดลงอาจเพิ่มแรงกดดันเฉพาะต่อบริษัท ส่วนการถือครอง BTC จำนวนมากของ Strategy ทำให้สถานะทางการเงินและราคาหุ้นของบริษัทนี้ยังมีความสำคัญต่อความเชื่อมั่นที่มีต่อ Bitcoin
เหตุการณ์ที่ตลาดปรับการคาดการณ์ไปสู่แนวโน้มนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นในลักษณะคล้ายกัน มักทำให้ตลาดคริปโตผันผวนในระยะสั้น โดย Bitcoin และโทเคนที่มีเบตาสูงมีความเสี่ยงต่อการปรับลงของตลาดหุ้นและการบังคับปิดสถานะที่ใช้เลเวอเรจ อย่างไรก็ตาม ผลกระทบไม่ได้มีทิศทางเดียวเสมอไป หากความเชื่อมั่นต่อหนี้ภาครัฐหรือสกุลเงินเสื่อมถอยลงอย่างรุนแรง ก็อาจช่วยหนุนความต้องการ Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์ทางเลือกในภายหลังได้ ในระยะยาว ทิศทางจะขึ้นอยู่กับว่าเงินเฟ้อชะลอลงมากพอที่จะเปิดทางให้ลดดอกเบี้ยหรือไม่ การใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับ AI สร้างกระแสเงินสดที่ยั่งยืนได้หรือไม่ และความต้องการคริปโตรวมถึงเงินทุนจากสถาบันยังคงแข็งแกร่งหรือไม่ ผู้ค้าควรติดตามการคาดการณ์นโยบายของเฟด ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ค่าเงินดอลลาร์ กระแสเงินในตลาด Bitcoin แบบสปอต และระดับเลเวอเรจ อีกทั้งควรตรวจสอบข้อกล่าวอ้างเกี่ยวกับตลาดในบทความด้วยตนเองก่อนทำการซื้อขาย