Nagpapabigat sa mga merkado ang mga pangamba sa cash flow ng AI at mga panganib sa interest rate ng Fed
Nagdulot ng risk-off na sesyon sa mga pamilihan ng US ang mga pangamba sa cash flow ng AI at ang muling pagtaas ng mga inaasahan sa pagtaas ng interest rate. Bumagsak ng 1.38% ang Nasdaq matapos lumubog ng 12.64% ang Alphabet, habang umatras ng 0.30% ang S&P 500. Nakatuon ang mga mamumuhunan sa pagtaas ng gastos sa imprastraktura ng AI, paghina ng free cash flow, at mga panganib sa utang ng malalaking kompanya ng teknolohiya at mga umuusbong na cloud provider. Lumago ang GDP ng US sa taunang bilis na 3.4% noong ikatlong quarter, habang umabot sa 3.1% taon-sa-taon ang core PCE inflation. Tinataya ng mga merkado na may humigit-kumulang 75% posibilidad na magtaas ang Fed ng interest rate nang 25 basis point sa Disyembre. Lumampas din sa 100% ng GDP ang pampublikong utang ng US sa unang pagkakataon mula noong Ikalawang Digmaang Pandaigdig. Maaaring pabigatin ng mga presyur na ito ang merkado ng crypto dahil maaari nitong pahinain ang gana sa mga asset na may mataas na panganib at higpitan ang mga kondisyong pinansyal. Bumagsak ang mga bahagi ng Coinbase matapos lumiit nang 35% taon-sa-taon ang kita nito, habang iniulat ng Strategy na may hawak itong 848,517 BTC. Para sa mga crypto trader, mahahalagang senyas na dapat bantayan ang mga inaasahan sa interest rate, hirap sa pagpopondo sa sektor ng teknolohiya, at kakayahan ng Bitcoin na manatiling matatag sa gitna ng risk-off na kalakalan.
Bearish
Sa kabuuan, bearish ang tono para sa crypto sa malapit na panahon. Dahil sa malakas na paglago ng ekonomiya ng US at nananatiling mataas na implasyon, tumaas ang mga inaasahan sa pagtataas ng interest rate ng Fed. Samantala, ang pampublikong utang na lampas 100% ng GDP ay nagdaragdag sa mga pangamba tungkol sa katatagan ng pananalapi ng pamahalaan at ng merkado ng bono. Maaaring palakasin ng mataas na interest rate na magtatagal ang dolyar, itaas ang gastos sa pagpopondo, at bawasan ang pangangailangan sa mga spekulatibong asset, kabilang ang mga cryptocurrency. Ipinahihiwatig din ng pagbebenta ng mga stock sa AI at teknolohiya na nababawasan ang kahandaang makipagsapalaran. Maaari pang magdagdag ng partikular na presyon sa Coinbase ang iniulat na pagbaba ng kita nito, habang nananatiling mahalaga sa saloobin sa Bitcoin ang pagpopondo at galaw ng presyo ng mga share ng Strategy dahil sa malaki nitong hawak na BTC.
Madalas na nagdudulot ng panandaliang pagkasumpungin sa crypto ang mga kahalintulad na pagkakataong nagiging mas hawkish ang mga inaasahan ng merkado. Bulnerable ang Bitcoin at mga token na mas mataas ang beta sa pagbagsak ng merkado ng sapi at sapilitang pagsasara ng mga posisyong may leverage. Gayunman, hindi iisa ang posibleng direksiyon ng epekto: ang matinding paghina ng tiwala sa utang ng pamahalaan o sa mga pera ay maaaring magpalakas kalaunan sa pangangailangan sa Bitcoin bilang alternatibong asset. Sa mas mahabang panahon, nakasalalay ang direksiyon sa kung lalamig nang sapat ang implasyon upang payagan ang pagbaba ng interest rate, kung maghahatid ng napapanatiling daloy ng salapi ang paggasta kaugnay ng AI, at kung mananatiling matatag ang pangangailangan sa crypto at mga daloy ng pondo mula sa mga institusyon. Dapat subaybayan ng mga trader ang mga inaasahan tungkol sa Fed, mga yield ng Treasury, dolyar, mga spot flow ng Bitcoin, at antas ng leverage. Dapat ding malayang beripikahin ang mga pahayag ng artikulo tungkol sa merkado bago makipagkalakalan.