Lumalaki ang komersiyalisasyon ng AI; nanganganib ang liquidity dahil sa IPO ng Anthropic
Sinabi ng investor na si Qinbafrank na bumibilis ang komersiyalisasyon ng AI habang nagsisimulang kumita mula sa cloud ang malalaking pamumuhunan noong nakaraang taon sa mga data center, chip, at imprastraktura ng kuryente. Maaaring umabot sa halos $900 bilyon ang capital expenditure ng mga kompanya ng teknolohiya sa US sa 2026, habang nag-ulat ang Microsoft ng 48% na paglago ng Azure at lumago naman nang 103% ang Google Cloud. Ayon sa kanya, patunay na kumakalat sa iba’t ibang negosyo ang demand ang pagdami ng mga order mula sa karaniwang mga negosyo, hindi lamang sa mga kompanya ng AI model.
Ang susunod na pagsubok sa komersiyalisasyon ng AI ay kung malalampasan ng paglago ng kita mula sa cloud ang paglago ng capital expenditure, upang bumuti ang balik sa puhunan. Kabilang sa mga pangunahing panganib ang mataas na presyo ng langis at mga interest rate, na maaaring magpanatiling mataas sa implasyon at magdiin sa mga valuation, gayundin ang anumang paghina ng paglago ng cloud.
Nagbabala rin si Qinbafrank na maaaring ilipat ng posibleng IPO ng Anthropic ang pondo ng mga institusyon mula sa dati nilang mga posisyon sa teknolohiya at AI patungo sa pag-subscribe sa IPO. Batay sa takbo ng proseso sa mga regulator, tinataya niyang maaaring magsimula ang roadshow bandang Nobyembre 9, ngunit hindi pa ito kumpirmado ng kompanya. Para sa mga crypto trader, maaaring makapagdulot ng bigat sa mga risk asset ang posibleng pagliit ng liquidity. Binanggit din sa panayam ang macro liquidity at pagpopondo sa crypto bilang mahahalagang paksa, nang walang tinukoy na partikular na token.
Bearish
Maingat na bearish ang senyales ng crypto market, pangunahin dahil binibigyang-diin ng talakayan ang dalawang posibleng pinagmumulan ng pressure sa mga asset na may panganib: ang patuloy na implasyong dulot ng enerhiya at ang posibleng pagliit ng liquidity kaugnay ng IPO ng Anthropic. Kung patuloy na pananatiliing mataas ng presyo ng langis ang implasyon, maaaring asahan ng mga merkado na mananatiling mas mataas ang mga interest rate nang mas matagal. Maaari nitong higpitan ang mga kondisyong pinansyal, itaas ang discount rate na ipinapataw sa mga ispekulatibong asset, at bawasan ang interes sa mga leveraged na posisyon sa crypto. Maaaring magdulot ng panandaliang pressure ang isang malaking IPO kung magbebenta ang mga institusyon ng mga likidong hawak, kabilang ang mga tech at iba pang momentum position, upang pondohan ang mga subscription. Maaaring maapektuhan ang crypto sa pamamagitan ng mas malawak na muling pagsasaayos ng mga portfolio at pagbabago sa gana sa panganib, kahit walang tinutukoy ang artikulo na direktang katalista para sa isang partikular na token.
Hindi tiyak na negatibo ang epekto. Maaaring makatulong sa mga inaasahan sa paglago at sentimyento sa panganib ang mas malalakas na kita mula sa AI cloud at ang paglaganap nito sa mga negosyo, kung naniniwala ang mga mamumuhunan na nagbubunga ng aktuwal na kita ang siklo ng pamumuhunan. Sa nakaraan, kung minsan ay nagbawas ng mga posisyon bago ang malalaking IPO at malalaking bagong alok, at sinundan ito ng pag-istabilisa o pagbangon matapos mailabas ang cash na inilaan para sa alokasyon. Nakadepende ang epekto sa laki ng transaksyon, kalagayan ng merkado, at demand ng mga mamumuhunan. Para sa crypto, dapat bantayan ng mga trader ang presyo ng langis at mga yield ng bono, mga inaasahan sa interest rate, pangkalahatang liquidity ng merkado, at mga daloy papasok at palabas ng mga asset na may panganib. Sa maikling panahon, maaaring magpalaki ng volatility at magpababa ng presyo ang paghahanda sa IPO at kawalang-katiyakan sa ekonomiya. Sa mas mahabang panahon, higit na nakasalalay ang epekto sa kung bababa ang implasyon at kung maghahatid ang pamumuhunan sa AI ng matatag na kita at pagtaas ng produktibidad.