Anthropic келісімшарттары мен қаржыландыруы сұранысты күшейткен сайын, AI есептеу саласындағы акциялар қымбаттап жатыр
Жасанды интеллектке арналған есептеу саласындағы компаниялардың акциялары 27 қазанда деректер орталықтарының қуатына ұзақ мерзімді сұраныс пен жабдық сатып алуды қаржыландырудың жаңа тәсілдері туралы мәліметтер жарияланғаннан кейін өсті. Philadelphia Semiconductor индексі 3,6%-ға көтерілді, ал Broadcom 4,0%, Oracle 3,55%, Cerebras 10,1% және CoreWeave 7,94% қымбаттады. Nvidia акциялары 0,9%-ға өсті. Бұл өсім инвесторлардың AI-ға қатысы бар акциялардың бәрін талғамай сатып алудың орнына, AI инфрақұрылымын жеткізетін, қаржыландыратын және жалға беретін компанияларға назар аударып отырғанын көрсетеді.
БАҚ бағалауынша, Anthropic компаниясының есептеу қуаты мен инфрақұрылымға қатысты ұзақ мерзімді міндеттемелері 807 млрд долларға дейін жетуі мүмкін. Бұл расталған кіріс те, толықтай міндетті бір тапсырыс та емес: Anthropic компаниясының S-1 құжатында жалпы сома көрсетілмеген, ал жарияланған бағалар әртүрлі. Төлем міндеттемелерінің шамамен 417 млрд доллары қол қойылған келісімдерге тиесілі деп есептеледі; бұған қоса, болашақ жеткізілімдерге байланысты ықтимал міндеттемелер бар.
Бұдан бөлек, Broadcom Bank of America, Blackstone, Citi және Morgan Stanley қатысатын 63 млрд долларлық қаржыландыру келісімін жариялады. Арнайы мақсаттағы ұйым Broadcom-нан AI жеделдеткіштері мен желілік жабдық сатып алып, оларды Anthropic-ке жалға береді деп күтілуде; жеткізілімдер 2027 жылдан басталуы тиіс. Мұндай құрылым жабдықты енгізуге көмектесуі мүмкін, бірақ клиент төлемдеріне, қаржыландыру шығындарына және жабдықтың қайта сату құнына қатысты тәуекелдер сақталады.
Oracle да Nvidia жүйелерін орналастыруды кеңейтіп, бұлттық платформасы арқылы Google TPU қуатын және Cerebras-тың инференс шешімдерін ұсынуды жоспарлап отыр. Бұл қадамдар инференс жүктемесі артқан сайын аппараттық құрал таңдау мүмкіндігі кеңейіп жатқанын көрсетеді, бірақ тапсырыс сомаларын немесе табыстылықты растамайды.
Трейдерлер үшін сұраныс перспективасының айқынырақ болуы AI инфрақұрылымы акцияларына қолдау көрсетеді. Алайда өсімнің тұрақтылығы сұраныстың кіріске айналуына, ақша ағынына, жабдықты пайдалану деңгейіне және қаржыландыру шарттарына байланысты. Ірі міндеттемелер мен қаржыландыру туралы хабарландырулар табысқа кепіл бола алмайды.
Neutral
Бұл жаңалық AI инфрақұрылымы компанияларының акциялары үшін тікелей оң әсер етеді, алайда криптовалюта нарықтарына ықпалы жанама және негізгі токендердің бағыты жөнінде нақты белгі бермейді. Чиптерге, деректер орталықтарына және бұлттық есептеу қуатына жұмсалатын шығынның күтілетін өсуі технология секторындағы жалпы тәуекелге бейімділікті қолдауы мүмкін. Трейдерлер өсу әлеуеті бар активтерге инвестиция іздеген кезде, бұл кейде криптовалютаға да оң әсер етеді. Дегенмен мақалада криптовалютаның тікелей қолданылуы, токендерге сұраныс, реттеу немесе блокчейнге қатысты арнайы жаңалықтар айтылмайды.
Қысқа мерзімде трейдерлер ралли мен қаржыландыру туралы хабарландыруларды AI инвестициялары әлі де күшті екенінің дәлелі ретінде қабылдауы мүмкін. Бұл жалпы тәуекелді активтерге қатысты көңіл күйді жақсартуы ықтимал, бірақ нарық реакциясы іріктелген сипатта болуы мүмкін: мақаланың өзінде Nvidia акцияларының өсімі шамалы болғаны, ал инфрақұрылым және есептеу қуатын жалға беру саласындағы бірнеше компания акцияларының анағұрлым қатты өскені атап өтіледі. Криптовалюта үшін пайыздық мөлшерлеме күтулері, өтімділік, доллар бағамының қозғалысы және Bitcoin-ге тән қаражат ағындары сияқты макроэкономикалық факторлар осы корпоративтік хабарландырулардан маңыздырақ болып қала береді.
Ұзақ мерзімде AI инфрақұрылымына жұмсалатын шығындар капитал үшін басқа технологиялық инвестициялармен бәсекелесуі мүмкін, ал өнімділіктің немесе экономикалық өсімнің артуы тәуекелге бейімділікті қолдауы ықтимал. Керісінше, уәде етілген сұраныс клиенттерден түсетін кіріс пен ақша ағынына айналмаса немесе қаржыландыру құны өссе, AI-мен байланысты акциялардың кері құлдырауы жалпы тәуекелге қатысты көңіл күйге салмақ түсіруі мүмкін. Ірі технологиялық инвестициялар туралы хабарландырулар өсу компанияларының акцияларын көтерген ұқсас жағдайларда, өтімділік немесе макроэкономикалық ахуал өзгермесе, криптовалютаға берілген белгі әдетте шектеулі болды. Сондықтан нарыққа қатысты дұрыс көзқарас — бейтарап: көңіл күйге жанама ықпал болуы мүмкін, бірақ мақала криптовалюта бағаларына тікелей түрткі болатын факторды көрсетпейді.