หุ้นกลุ่มประมวลผล AI พุ่งขึ้น ขณะที่สัญญาและเงินทุนของ Anthropic ช่วยหนุนอุปสงค์

หุ้นกลุ่มประมวลผล AI ปรับตัวขึ้นเมื่อวันที่ 27 ตุลาคม หลังการเปิดเผยข้อมูลเน้นให้เห็นถึงความต้องการระยะยาวสำหรับกำลังรองรับของศูนย์ข้อมูล และการจัดหาเงินทุนรูปแบบใหม่สำหรับการซื้ออุปกรณ์ ดัชนี Philadelphia Semiconductor เพิ่มขึ้น 3.6% ขณะที่ Broadcom ปรับขึ้น 4.0%, Oracle 3.55%, Cerebras 10.1% และ CoreWeave 7.94% ส่วน Nvidia เพิ่มขึ้น 0.9% การปรับขึ้นนี้บ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังให้ความสนใจกับบริษัทที่จัดหาเงินทุนให้ ให้บริการจัดหา และให้เช่าโครงสร้างพื้นฐาน AI มากกว่าการซื้อหุ้นทุกตัวที่เกี่ยวข้องกับ AI โดยไม่เลือกหน้า สื่อประเมินว่าภาระผูกพันระยะยาวของ Anthropic ด้านกำลังประมวลผลและโครงสร้างพื้นฐานอาจสูงถึง 807 พันล้านดอลลาร์ ตัวเลขดังกล่าวไม่ใช่รายได้ที่ยืนยันแล้วหรือคำสั่งซื้อเดียวที่มีผลผูกพันครบถ้วน เอกสาร S-1 ของ Anthropic ไม่ได้ระบุยอดรวม และตัวเลขประมาณการที่รายงานก็แตกต่างกัน ภาระการชำระเงินราว 417 พันล้านดอลลาร์เชื่อมโยงกับข้อตกลงที่ลงนามแล้ว ส่วนที่เหลือเป็นภาระผูกพันที่อาจเกิดขึ้นและเกี่ยวข้องกับการส่งมอบในอนาคต อีกด้านหนึ่ง Broadcom ประกาศข้อตกลงจัดหาเงินทุนมูลค่า 63 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมี Bank of America, Blackstone, Citi และ Morgan Stanley เข้าร่วม คาดว่าบริษัทเฉพาะกิจจะซื้อชิปเร่งการประมวลผล AI และอุปกรณ์เครือข่ายของ Broadcom แล้วนำไปให้ Anthropic เช่า โดยคาดว่าจะเริ่มส่งมอบตั้งแต่ปี 2027 โครงสร้างดังกล่าวอาจช่วยสนับสนุนการติดตั้งใช้งาน แต่ยังมีความเสี่ยงเกี่ยวกับการชำระเงินของลูกค้า ต้นทุนทางการเงิน และมูลค่าขายต่อของอุปกรณ์ Oracle ยังมีแผนขยายการติดตั้งระบบ Nvidia และนำเสนอกำลังประมวลผล TPU ของ Google รวมถึงโซลูชันด้านการอนุมานของ Cerebras ผ่านแพลตฟอร์มคลาวด์ของบริษัท ความเคลื่อนไหวนี้สะท้อนว่ามีตัวเลือกฮาร์ดแวร์หลากหลายขึ้นเมื่อปริมาณงานด้านการอนุมานเพิ่มขึ้น แต่ไม่ได้ยืนยันมูลค่าคำสั่งซื้อหรือความสามารถในการทำกำไร สำหรับนักเทรด แนวโน้มความต้องการที่ชัดเจนขึ้นเป็นปัจจัยสนับสนุนหุ้นโครงสร้างพื้นฐาน AI แต่ความยั่งยืนของการปรับขึ้นขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนความต้องการให้เป็นรายได้ กระแสเงินสด การใช้ประโยชน์จากอุปกรณ์ และสภาวะการจัดหาเงินทุน การให้คำมั่นมูลค่าสูงและการประกาศแผนจัดหาเงินทุนไม่ได้เป็นหลักฐานว่าจะได้รับผลตอบแทน