Sumisipa ang mga stock sa AI computing habang pinatitibay ng mga kontrata at pagpopondo ng Anthropic ang demand
Umakyat ang mga stock ng AI computing noong Oktubre 27 matapos bigyang-diin ng mga ibinunyag na impormasyon ang pangmatagalang demand para sa kapasidad ng mga data center at bagong pondo para sa pagbili ng kagamitan. Tumaas nang 3.6% ang Philadelphia Semiconductor Index, habang umakyat ang Broadcom nang 4.0%, Oracle nang 3.55%, Cerebras nang 10.1%, at CoreWeave nang 7.94%. Tumaas ang Nvidia nang 0.9%. Ipinahihiwatig ng mga pagtaas na nakatuon ang mga mamumuhunan sa mga kumpanyang nagsusuplay, nagpopondo, at nagpapaupa ng imprastraktura ng AI, sa halip na walang pinipiling bumili ng lahat ng stock na may kaugnayan sa AI.
Tinataya ng mga ulat sa media na aabot sa US$807 bilyon ang pangmatagalang mga pangako ng Anthropic para sa computing at imprastraktura. Hindi ito kumpirmadong kita o iisang ganap na may-bisang order: walang kabuuang halaga sa S-1 ng Anthropic, at magkakaiba ang mga naiulat na tantiya. Iniuugnay sa mga nilagdaang kasunduan ang humigit-kumulang US$417 bilyon na obligasyon sa pagbabayad, habang nakasalalay sa mga paghahatid sa hinaharap ang iba pang posibleng pangako.
Hiwalay na inanunsyo ng Broadcom ang kaayusan sa pagpopondo na nagkakahalaga ng US$63 bilyon, kasama ang Bank of America, Blackstone, Citi, at Morgan Stanley. Inaasahang bibili ang isang special-purpose vehicle ng mga AI accelerator at kagamitan sa networking ng Broadcom at ipapaupa ang mga ito sa Anthropic; inaasahang magsisimula ang mga paghahatid sa 2027. Maaaring makatulong ang estrukturang ito sa paglalagay ng mga kagamitan, ngunit may mga panganib pa rin tungkol sa pagbabayad ng mga customer, gastos sa pagpopondo, at muling pagbebentang halaga ng kagamitan.
Plano rin ng Oracle na palawakin ang paggamit ng mga sistema ng Nvidia at ialok sa pamamagitan ng cloud platform nito ang kapasidad ng Google TPU at mga solusyon sa inference ng Cerebras. Ipinahihiwatig ng mga hakbang na mas marami nang mapagpipiliang hardware habang lumalaki ang mga inference workload, ngunit hindi nito kinukumpirma ang halaga ng mga order o ang kakayahang kumita.
Para sa mga trader, positibo sa mga stock ng imprastraktura ng AI ang mas malinaw na pananaw sa demand. Gayunman, nakasalalay ang pananatili ng pag-akyat sa pagsasalin ng mga pangako tungo sa kita, daloy ng salapi, paggamit sa kagamitan, at mga kondisyon sa pagpopondo. Hindi patunay ng kikitain ang malalaking pangako at mga anunsiyo ng pagpopondo.
Neutral
Direktang positibo ang balitang ito para sa mga stock na may kaugnayan sa imprastraktura ng AI, ngunit hindi direkta ang epekto nito sa mga merkado ng cryptocurrency at wala itong malinaw na senyales kung tataas o bababa ang mga pangunahing token. Maaaring makatulong sa mas malawak na gana sa pagkuha ng panganib sa sektor ng teknolohiya ang mas mataas na inaasahang paggasta sa mga chip, data center, at kapasidad ng cloud. Kung minsan, nakikinabang dito ang crypto kapag naghahanap ang mga trader ng exposure sa mga asset na inaasahang lalago. Gayunman, walang direktang balita sa artikulo tungkol sa paggamit ng crypto, demand para sa mga token, regulasyon, o mga pag-unlad na partikular sa blockchain.
Sa maikling panahon, maaaring ituring ng mga trader ang pag-angat ng mga presyo at mga anunsiyo tungkol sa pagpopondo bilang patunay na nananatiling malakas ang pamumuhunan sa AI. Maaari nitong pagandahin ang damdamin ng merkado para sa mga asset na may mas mataas na panganib, ngunit malamang na hindi pare-pareho ang magiging reaksiyon: binabanggit mismo ng artikulo na bahagya lamang ang itinaas ng Nvidia, samantalang mas malaki ang itinaas ng ilang stock sa imprastraktura at pagpaparenta ng kapasidad sa pag-compute. Para sa crypto, malamang na mananatiling mas mahalaga kaysa sa mga anunsiyong ito ng mga kumpanya ang mga salik na makroekonomiko gaya ng inaasahan sa mga interest rate, liquidity, galaw ng dolyar, at mga daloy ng kapital na partikular sa Bitcoin.
Sa mas mahabang panahon, maaaring makipag-agawan sa kapital ang paggasta sa imprastraktura ng AI at iba pang pamumuhunan sa teknolohiya, samantalang maaaring sumuporta sa gana sa pagkuha ng panganib ang mas mataas na produktibidad o paglago ng ekonomiya. Sa kabilang banda, kung hindi mauwi sa kita mula sa mga customer at cash flow ang ipinangakong demand, o kung tumaas ang gastos sa pagpopondo, maaaring makapinsala sa mas malawak na damdamin ng merkado ang pagbaligtad ng takbo ng mga stock na may kaugnayan sa AI. Sa mga kahalintulad na pagkakataon, kapag nag-angat ng mga stock na inaasahang lalago ang mga anunsiyo tungkol sa malalaking pamumuhunan sa teknolohiya, limitado lamang ang naging senyales para sa crypto maliban kung may kasabay na pagbabago sa liquidity o mga kalagayang makroekonomiko. Kaya neutral ang naaangkop na pananaw sa merkado: posibleng kumalat ang positibong damdamin, ngunit walang itinatatag ang artikulo na direktang nagtutulak sa mga presyo ng crypto.