Anthropic 的合約及融資帶動需求增強，AI 算力股上揚

在披露資料突顯數據中心容量的長期需求，以及設備採購的新融資安排後，AI運算相關股份於10月27日上升。Philadelphia Semiconductor Index上升3.6%；Broadcom升4.0%、Oracle升3.55%、Cerebras升10.1%，CoreWeave升7.94%。Nvidia升0.9%。這些升幅顯示，投資者正聚焦於供應、融資及出租AI基建的公司，而非不加區分地買入所有AI相關股份。 媒體估算，Anthropic在運算及基建方面的長期承諾最高可達8,070億美元。這並非已確認收入，也不是一張完全具約束力的單一訂單：Anthropic的S-1文件沒有列出總額，而報道中的估算亦不一致。約4,170億美元的付款責任據稱來自已簽署協議；其他潛在承諾則與未來交付掛鈎。 另外，Broadcom宣布一項涉及Bank of America、Blackstone、Citi及Morgan Stanley、金額達630億美元的融資安排。預計一家特殊目的公司會購買Broadcom的AI加速器及網絡設備，再租予Anthropic；交付預計於2027年開始。這種安排或可支持部署，但客戶付款、融資成本及設備轉售價值方面仍存在風險。 Oracle亦計劃擴大Nvidia系統的部署，並透過其雲端平台提供Google TPU運算容量及Cerebras推理方案。隨着推理工作負載增加，這些舉措顯示硬件選擇有所擴大，但並未證實訂單金額或盈利能力。 對交易者而言，需求可見度提高有利AI基建股份，但升勢能否持續，取決於收入轉化、現金流、設備使用率及融資環境。大額承諾及融資公告並非回報的證明。