Perbelanjaan modal pusat data AI menghampiri AS$1 trilion pada 2026
Sembilan syarikat dijangka membelanjakan kira-kira $1 trilion untuk perbelanjaan modal (capex) pada 2026, dengan sebahagian besar wang itu disalurkan kepada pusat data AI, cip dan peralatan rangkaian. Amazon, Alphabet dan Microsoft merangkumi kira-kira $590 bilion daripada jumlah keseluruhan itu.
Amazon mengunjurkan capex sekitar $220 bilion pada 2026. Alphabet mengekalkan panduannya pada $195 bilion hingga $205 bilion dan melaporkan tunggakan pesanan Google Cloud sebanyak $561 bilion. Microsoft mengurangkan unjuran perbelanjaannya kepada sekitar $170 bilion, berbanding anggaran terdahulu sebanyak $175 bilion.
Lonjakan capex pusat data AI boleh memberi manfaat kepada pengeluar cip, pembekal memori, syarikat rangkaian dan pembina pusat data. Namun, pelabur sedang menimbang risiko peningkatan kos susut nilai, kekangan bekalan kuasa dan bekalan cip yang terhad. Ledakan perbelanjaan ini mungkin menyokong permintaan terhadap infrastruktur pengkomputeran, tetapi pulangannya bergantung pada sama ada hasil AI dan awan dapat mewajarkan pelaburan tersebut.
Neutral
Rancangan perbelanjaan tersebut menandakan jangkaan permintaan yang kukuh terhadap pengkomputeran AI, yang secara tidak langsung boleh menyokong pembekal infrastruktur berkaitan kripto dan pengendali pusat data. Namun, artikel ini tidak melaporkan pelaburan langsung dalam mata wang kripto, rangkaian rantaian blok atau dagangan kripto. Oleh itu, kesan serta-merta terhadap BTC dan aset digital lain berkemungkinan terhad, dengan sentimen sektor teknologi yang lebih luas sebagai saluran penyebaran utama yang berpotensi.
Dalam jangka pendek, pedagang mungkin melihat belanjawan AI yang besar dan tunggakan pesanan awan Alphabet yang ketara sebagai petanda pelaburan teknologi akan berterusan. Hal ini boleh meningkatkan selera risiko secara sederhana jika saham dan kripto sudah bergerak naik. Sebaliknya, kebimbangan tentang ketersediaan kuasa elektrik, bekalan cip dan beban susut nilai pada masa hadapan boleh menekan saham teknologi dan, semasa tempoh penghindaran risiko, melimpah ke pasaran kripto. Pengumuman pelaburan AI yang serupa lazimnya mempengaruhi kripto terutamanya melalui perubahan sentimen terhadap saham pertumbuhan dan jangkaan kecairan, bukannya perubahan langsung pada asas kripto.
Dalam jangka panjang, kapasiti pusat data yang diperluas boleh meningkatkan permintaan terhadap elektrik dan peralatan pengkomputeran. Trend ini mungkin penting kepada pelombong kripto dan perniagaan infrastruktur yang bersaing untuk mendapatkan kuasa dan perkakasan, tetapi artikel ini tidak memberikan bukti tentang kesan langsung terhadap ekonomi perlombongan atau aktiviti rangkaian. Petunjuk utama yang perlu diperhatikan oleh pedagang ialah panduan perbelanjaan modal susulan, pertumbuhan hasil awan dan AI, ketersediaan cip, kekangan bekalan kuasa dan kecairan pasaran yang lebih luas. Secara keseluruhan, berita ini relevan dari segi strategik kepada infrastruktur teknologi tetapi bukan pemangkin arah yang jelas bagi kripto, sekali gus menyokong pengelasan neutral.