รายจ่ายลงทุนด้านศูนย์ข้อมูล AI ใกล้แตะ 1 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2026
คาดว่าบริษัท 9 แห่งจะใช้จ่ายด้านการลงทุน (capex) ราว 1 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2026 โดยเงินส่วนใหญ่จะนำไปใช้กับศูนย์ข้อมูล AI ชิป และอุปกรณ์เครือข่าย Amazon, Alphabet และ Microsoft คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 590,000 ล้านดอลลาร์ของยอดรวม
Amazon คาดว่าจะใช้จ่ายด้าน capex ราว 220,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2026 ส่วน Alphabet ยังคงประมาณการไว้ที่ 195,000–205,000 ล้านดอลลาร์ และรายงานว่า Google Cloud มียอดคำสั่งซื้อค้างส่ง 561,000 ล้านดอลลาร์ Microsoft ปรับลดคาดการณ์การใช้จ่ายเหลือราว 170,000 ล้านดอลลาร์ จากประมาณการเดิมที่ 175,000 ล้านดอลลาร์
การลงทุนในศูนย์ข้อมูล AI ที่พุ่งสูงขึ้นอาจเป็นประโยชน์ต่อผู้ผลิตชิป ผู้จัดหาหน่วยความจำ บริษัทด้านเครือข่าย และผู้ก่อสร้างศูนย์ข้อมูล อย่างไรก็ตาม นักลงทุนกำลังประเมินความเสี่ยงจากต้นทุนค่าเสื่อมราคาที่เพิ่มขึ้น ข้อจำกัดด้านพลังงาน และอุปทานชิปที่มีจำกัด การใช้จ่ายที่เฟื่องฟูอาจหนุนความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้านการประมวลผล แต่ผลตอบแทนจะขึ้นอยู่กับว่ารายได้จาก AI และคลาวด์จะคุ้มค่ากับเงินลงทุนหรือไม่
Neutral
แผนการใช้จ่ายบ่งชี้ว่าคาดว่าจะมีความต้องการกำลังประมวลผลสำหรับ AI สูง ซึ่งอาจช่วยสนับสนุนผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับคริปโตและผู้ดำเนินงานศูนย์ข้อมูลทางอ้อม อย่างไรก็ตาม บทความไม่ได้รายงานการลงทุนโดยตรงในคริปโทเคอร์เรนซี เครือข่ายบล็อกเชน หรือการซื้อขายคริปโต ดังนั้น ผลกระทบโดยตรงในระยะใกล้ต่อ BTC และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ จึงมีแนวโน้มจำกัด โดยความเชื่อมั่นในภาคเทคโนโลยีโดยรวมเป็นช่องทางหลักที่อาจส่งผ่านผลกระทบ
ในระยะสั้น เทรดเดอร์อาจมองว่างบประมาณด้าน AI ที่สูงและยอดคำสั่งซื้อค้างส่งด้านคลาวด์ของ Alphabet ที่มีจำนวนมากเป็นสัญญาณว่าการลงทุนด้านเทคโนโลยียังคงดำเนินต่อไป ซึ่งอาจช่วยเพิ่มความต้องการรับความเสี่ยงได้เล็กน้อย หากหุ้นและคริปโตกำลังปรับตัวขึ้นอยู่แล้ว ในทางกลับกัน ความกังวลเกี่ยวกับความพร้อมของพลังงาน อุปทานชิป และภาระค่าเสื่อมราคาที่จะเกิดขึ้นในอนาคต อาจกดดันหุ้นเทคโนโลยี และในช่วงที่ตลาดหลีกเลี่ยงความเสี่ยงก็อาจส่งผลต่อเนื่องไปยังตลาดคริปโตด้วย ประกาศการลงทุนด้าน AI ในลักษณะเดียวกันมักส่งผลต่อคริปโตผ่านการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นต่อหุ้นเติบโตและความคาดหวังด้านสภาพคล่อง มากกว่าการเปลี่ยนแปลงปัจจัยพื้นฐานของคริปโตโดยตรง
ในระยะยาว การขยายขีดความสามารถของศูนย์ข้อมูลอาจเพิ่มความต้องการใช้ไฟฟ้าและอุปกรณ์ประมวลผล แนวโน้มเหล่านี้อาจมีความสำคัญต่อผู้ขุดคริปโตและธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานที่แข่งขันกันเพื่อแย่งชิงพลังงานและฮาร์ดแวร์ แต่บทความไม่มีหลักฐานว่ากระทบเศรษฐศาสตร์การขุดหรือกิจกรรมบนเครือข่ายโดยตรง ตัวชี้วัดสำคัญที่เทรดเดอร์ควรติดตาม ได้แก่ แนวทางการใช้จ่ายลงทุนในระยะถัดไป การเติบโตของรายได้จากบริการคลาวด์และ AI ความพร้อมของชิป ข้อจำกัดด้านพลังงาน และสภาพคล่องโดยรวมของตลาด โดยสรุป ข่าวนี้มีความสำคัญเชิงกลยุทธ์ต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านเทคโนโลยี แต่ไม่ใช่ปัจจัยชี้ทิศทางที่ชัดเจนสำหรับคริปโต จึงเหมาะกับการจัดประเภทเป็นกลาง