Riscul de credit asociat IA crește vertiginos, în timp ce tranzacțiile cu CDS ating niveluri record

Contractele de swap pe riscul de credit (CDS) legate de companiile din domeniul IA înregistrează o activitate record, pe măsură ce împrumuturile se extind, iar investitorii caută protecție împotriva creșterii riscului de credit. Datele Morgan Stanley au arătat că tranzacțiile săptămânale cu CDS pentru principalele companii asociate IA au depășit 9 miliarde de dolari în septembrie, de peste 4,5 ori nivelul din iulie. Goldman Sachs a raportat o creștere anuală de 400% a tranzacțiilor cu CDS pe nume individuale din sectorul IA, în timp ce numărul numelor lichide a crescut de la patru până la 12. Emisiunile de obligațiuni asociate IA au ajuns la 466 de miliarde de dolari în 2026, față de 101 miliarde de dolari în aceeași perioadă din 2025. Potrivit rapoartelor, spreadurile CDS pentru CoreWeave, Oracle, Meta și Nvidia au atins niveluri record. CDS-ul pe cinci ani al CoreWeave a depășit 1.000 de puncte de bază, iar cel al Oracle a ajuns la 322 de puncte de bază. Spreadurile CDS mai mari indică faptul că investitorii percep un risc de credit mai ridicat; nu înseamnă că o companie a intrat în incapacitate de plată sau că acest lucru se va întâmpla cu siguranță. Investitorii folosesc tot mai mult CDS pe companii individuale pentru a-și acoperi expunerea la IA, pe fondul întrebărilor privind costurile infrastructurii și randamentele investițiilor în IA. Tendința a atras comparații cu dezvoltarea instrumentelor derivate de credit dinaintea crizei financiare din 2007–2008, însă rapoartele nu demonstrează că o criză sistemică este iminentă. Tranzacționarii de criptomonede ar putea urmări eventualele efecte asupra sentimentului general față de risc, deși știrea nu oferă un semnal direct privind prețurile criptomonedelor.