הזינוק במימון AI מעלה את מניות הטכנולוגיה בעוד מחירי הנפט יורדים
מימון בתחום הבינה המלאכותית ודוחות חזקים של מגזר השבבים סייעו להעלות את מניות ארה״ב. מדד Nasdaq Composite עלה ב־1.18%, ומדד Philadelphia Semiconductor Index טיפס ב־3.60%. מניית Broadcom עלתה ב־4% לאחר שהחברה ארגנה מימון בסך 63 מיליארד דולר למחשוב AI, בעוד שהנפקת המניות של Meta בהיקף 25 מיליארד דולר זכתה לביקושים גבוהים ביותר מפי חמישה מההיצע. העסקאות הפיגו חששות מפני סיכוני חוב בתשתיות AI, אף שמניית Meta ירדה בשל חששות מדילול.
מחירי הנפט ירדו זה היום השני ברציפות. הנפט מסוג WTI נסגר במחיר של 99.90 דולר לחבית, ירידה של 1.83%, על רקע ציפיות להגדלת ההיצע מוונצואלה ואפשרות לשיתוף פעולה בתחום האנרגיה בין ארה״ב לרוסיה, שהכבידו על המחירים. הדולר התחזק, וירידה של 10.69% במניית Boeing הגבילה את העליות במדד Dow.
עבור סוחרי קריפטו, האווירה הרחבה יותר של נטייה לנכסי סיכון תמכה במניות הקשורות לקריפטו, בהן IREN, Bitmine ו־Circle. עם זאת, מדיניות הפדרל ריזרב נותרת סיכון מרכזי. הסוחרים עוקבים אחר החלטת הריבית הקרובה, נתוני התמ״ג והאינפלציה לפי מדד PCE בארה״ב, וכן דוחות הרווח של חברות הטכנולוגיה הגדולות. איתות ניצי מצד הפד או חששות מחודשים בנוגע להוצאות על AI עלולים לערער נכסי סיכון, לרבות מטבעות קריפטוגרפיים.
Neutral
המאמר מצביע על תמונה מעורבת בשוקי הקריפטו. העליות במניות הטכנולוגיה והמוליכים למחצה, לצד ירידה בחששות בנוגע למימון בינה מלאכותית, עשויות לשפר את התיאבון לסיכון ולספק תמיכה בטווח הקצר למניות הקשורות לקריפטו ולנכסים דיגיטליים. העליות שדווחו במניות IREN, Bitmine ו-Circle משקפות את האווירה החיובית הרחבה יותר, אך אינן מעידות על זרז ישיר למטבעות הקריפטו המרכזיים.
הסיכונים המאקרו-כלכליים נותרו משמעותיים. התחזקות הדולר והאפשרות שהפדרל ריזרב ישמיע מסרים ניציים עלולות להדק את התנאים הפיננסיים, להכביד על נכסים ספקולטיביים ולעורר תנודתיות. נתוני הריבית, התמ״ג וה-PCE הצפויים להתפרסם, לצד דוחות הרווח של חברות הטכנולוגיה והשאלות בנוגע להוצאות הון על AI, עשויים לשנות במהירות את הסנטימנט. בתקופות דומות, אופטימיות בהובלת הטכנולוגיה תמכה בקריפטו במהלך עליות, אך תמחור מחדש חד של ציפיות הריבית הפך לעיתים קרובות את המגמה. בטווח הארוך, הנושאים המרכזיים במאמר—השקעות ב-AI, תנאי המימון ומדיניות הבנקים המרכזיים—משפיעים על הקריפטו בעיקר דרך הנזילות והתיאבון לסיכון. מאחר שהתנופה החיובית במניות מתקזזת מול אי-הוודאות במדיניות המוניטרית, הסיווג המתאים ביותר של ההשפעה הכוללת הוא ניטרלי.