Làn sóng tài trợ cho AI thúc đẩy cổ phiếu công nghệ khi giá dầu giảm
Nguồn vốn dành cho AI và kết quả kinh doanh tích cực của ngành chip đã giúp chứng khoán Mỹ tăng điểm: Nasdaq Composite tăng 1,18%, còn Philadelphia Semiconductor Index tăng 3,60%. Broadcom tăng 4% sau khi thu xếp khoản tài trợ 63 tỷ USD cho năng lực điện toán AI, trong khi đợt bán cổ phiếu trị giá 25 tỷ USD của Meta có lượng đăng ký mua cao hơn hơn năm lần so với lượng chào bán. Các thương vụ này giúp xoa dịu lo ngại về rủi ro nợ trên toàn lĩnh vực hạ tầng AI, dù cổ phiếu Meta giảm do lo ngại pha loãng.
Giá dầu giảm phiên thứ hai liên tiếp. WTI chốt ở mức 99,90 USD/thùng, giảm 1,83%, khi kỳ vọng nguồn cung từ Venezuela và khả năng hợp tác năng lượng Mỹ–Nga gây áp lực lên giá. Đồng đô la mạnh lên, còn mức giảm 10,69% của Boeing đã hạn chế đà tăng của Dow.
Đối với các nhà giao dịch tiền mã hóa, tâm lý ưa rủi ro nói chung đã hỗ trợ các cổ phiếu liên quan đến lĩnh vực này, gồm IREN, Bitmine và Circle. Tuy nhiên, chính sách của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là một rủi ro then chốt. Giới giao dịch đang theo dõi quyết định lãi suất sắp tới, số liệu GDP và lạm phát PCE của Mỹ, cùng kết quả kinh doanh của các công ty công nghệ lớn. Tín hiệu cứng rắn từ Fed hoặc những lo ngại mới về chi tiêu cho AI có thể làm bất ổn các tài sản rủi ro, bao gồm tiền mã hóa.
Neutral
Bài viết cho thấy bối cảnh trái chiều đối với thị trường tiền mã hóa. Đà tăng của cổ phiếu công nghệ và bán dẫn, cùng với nỗi lo về nguồn vốn cho AI giảm bớt, có thể cải thiện khẩu vị rủi ro và hỗ trợ trong ngắn hạn cho cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa cũng như tài sản số. Những bước tiến được ghi nhận ở IREN, Bitmine và Circle phản ánh tâm lý tích cực rộng hơn này, nhưng không tạo ra chất xúc tác trực tiếp cho các đồng tiền mã hóa lớn.
Các rủi ro kinh tế vĩ mô vẫn đáng kể. Đồng đô la mạnh hơn và khả năng Cục Dự trữ Liên bang phát đi thông điệp cứng rắn có thể thắt chặt điều kiện tài chính, gây sức ép lên các tài sản đầu cơ và kích hoạt biến động. Các dữ liệu sắp tới về lãi suất, GDP và PCE, cùng với kết quả kinh doanh của các công ty công nghệ và những câu hỏi về chi tiêu vốn cho AI, có thể nhanh chóng làm thay đổi tâm lý thị trường. Trong những giai đoạn tương tự, sự lạc quan do ngành công nghệ dẫn dắt từng hỗ trợ tiền mã hóa trong các đợt tăng giá, nhưng việc kỳ vọng về lãi suất được điều chỉnh mạnh thường khiến các khoản tăng đó đảo chiều. Về dài hạn, những chủ đề trọng tâm của bài viết — đầu tư vào AI, điều kiện tài chính và chính sách của ngân hàng trung ương — ảnh hưởng đến tiền mã hóa chủ yếu thông qua thanh khoản và khẩu vị rủi ro. Khi đà tích cực của cổ phiếu bị bù trừ bởi sự bất định về chính sách tiền tệ, tác động tổng thể phù hợp nhất để xếp loại là trung tính.