Rosną koszty finansowania AI, gdy wyprzedaż akcji technologicznych uderza w spółki kryptowalutowe
Rosnące koszty finansowania AI i słabe prognozy producentów chipów wywołały szeroką wyprzedaż w sektorze technologicznym, zwiększając presję na akcje powiązane z kryptowalutami i aktywa ryzykowne. Nasdaq spadł o 2,86%, a Philadelphia Semiconductor Index zniżkował o 7,20%. Akcje Intela runęły o 28,58% po tym, jak prognozy przychodów i zysków spółki na czwarty kwartał okazały się gorsze od oczekiwań. Inwestorzy zastanawiali się również, czy można kontynuować ogromne inwestycje w AI, gdy rosną koszty finansowania, a firmom coraz trudniej pozyskiwać kapitał.
Akcje spółek związanych z kryptowalutami mocno spadły: Bullish stracił 16,05%, Galaxy Digital 11,75%, Coinbase 10,62%, a Strategy 7,84%. Spotowe ETF-y na bitcoina odnotowały odpływ netto w wysokości 643 mln dolarów. Binance obsłużył wypłaty o wartości około 4,65 mld dolarów podczas zgłoszonego incydentu bezpieczeństwa dotyczącego gorącego portfela. Analitycy ocenili jednak, że zdarzenie raczej nie zahamuje szerszego ożywienia na rynku kryptowalut. FBI przypisało kradzież Korei Północnej.
Dla traderów najważniejszymi sygnałami w najbliższym czasie są apetyt na ryzyko, przepływy w ETF-ach oraz napięcia na rynkach kredytowych — a nie potwierdzona zmiana fundamentów rynku kryptowalut. W tym tygodniu warto obserwować Apple, AMD oraz kluczowe dane gospodarcze z USA, w tym raport o zatrudnieniu poza rolnictwem.
Bearish
Krótkoterminowe perspektywy dla rynku kryptowalut są spadkowe, ponieważ artykuł opisuje szeroki odwrót od ryzyka, spadki akcji spółek związanych z kryptowalutami oraz znaczne odpływy środków z bitcoinowych ETF-ów. Wyższe koszty finansowania inwestycji w AI i obawy o dostępność kredytów mogą skłonić inwestorów do ograniczenia ekspozycji na zmienne aktywa. Słabsze notowania akcji technologicznych mogą z kolei ciążyć kryptowalutom, ponieważ obie grupy są podobnie wrażliwe na płynność i apetyt na ryzyko. Informacje o wypłatach z Binance i incydencie dotyczącym bezpieczeństwa stanowią dodatkowe źródło niepewności, choć artykuł podaje, że wypłaty stanowiły niewielką część łącznych aktywów, a analitycy nie spodziewali się, by zdarzenie to zatrzymało odbicie na rynku.
Podobne wyprzedaże napędzane przez sektor technologiczny często w krótkim terminie jednocześnie obciążały Bitcoina i akcje spółek kryptowalutowych, zwłaszcza gdy inwestorzy ponownie oceniają poziom dźwigni finansowej lub koszt kapitału. Jeśli odpływy z ETF-ów będą się utrzymywać, a napięcia na rynku kredytowym się rozprzestrzenią, traderzy mogą spodziewać się większej zmienności i ryzyka spadków. Nie jest to jednak dowód na załamanie specyficzne dla rynku kryptowalut: popyt na układy scalone pozostaje silny, a opisywany incydent nie został przedstawiony jako systemowy problem z wypłacalnością. W dłuższej perspektywie kierunek rynku kryptowalut będzie zależał przede wszystkim od płynności, przepływów instytucjonalnych i ogólnych warunków gospodarczych. Nadchodzące wyniki spółek i dane o zatrudnieniu w USA mogą więc odwrócić krótkoterminowy trend unikania ryzyka albo go wzmocnić.