Стоимость финансирования ИИ растёт на фоне распродажи акций технологических компаний, которая затронула криптоакции
Рост стоимости финансирования ИИ и слабые прогнозы производителей чипов спровоцировали масштабную распродажу технологических акций, усилив давление на бумаги, связанные с криптовалютами, и другие рисковые активы. Индекс Nasdaq упал на 2,86%, а Филадельфийский индекс полупроводников — на 7,20%. Акции Intel рухнули на 28,58% после того, как прогнозы компании по выручке и прибыли за четвёртый квартал оказались ниже ожиданий. Инвесторы также усомнились, смогут ли компании продолжать масштабные инвестиции в ИИ на фоне роста стоимости заимствований и усложнения привлечения средств.
Акции компаний, связанных с криптовалютами, резко подешевели: Bullish — на 16,05%, Galaxy Digital — на 11,75%, Coinbase — на 10,62%, Strategy — на 7,84%. Чистый отток средств из спотовых биткоин-ETF составил 643 млн долларов. Во время сообщения об инциденте с безопасностью горячего кошелька Binance обработала выводы средств примерно на 4,65 млрд долларов. Однако аналитики заявили, что этот случай вряд ли помешает более широкому восстановлению крипторынка. ФБР возложило ответственность за кражу на Северную Корею.
Для трейдеров главными краткосрочными индикаторами остаются склонность к риску, потоки средств в ETF и напряжённость на кредитных рынках, а не подтверждённое изменение фундаментальных факторов крипторынка. На этой неделе важно следить за Apple, AMD и ключевой статистикой по экономике США, включая отчёт о занятости вне сельского хозяйства.
Bearish
Краткосрочные перспективы крипторынка выглядят медвежьими, поскольку в статье описывается широкий уход от риска, снижение акций компаний, связанных с криптовалютами, и значительный отток средств из биткоин-ETF. Рост стоимости заимствований для финансирования ИИ и опасения по поводу доступности кредитования могут побудить инвесторов сократить вложения в волатильные активы, а слабость технологических акций способна оказать давление на криптовалюты из-за их общей чувствительности к ликвидности и склонности к риску. Сообщения о выводе средств с Binance и инциденте безопасности добавляют ещё один источник неопределённости, хотя в статье говорится, что выводы составили лишь небольшую долю от общего объёма активов и аналитики не ожидали, что это событие остановит восстановление рынка.
Подобные эпизоды распродаж, возглавляемых технологическим сектором, часто одновременно оказывали краткосрочное давление на биткоин и акции криптовалютных компаний, особенно когда инвесторы пересматривают уровень заёмного финансирования или стоимость капитала. Если отток средств из ETF продолжится, а напряжённость на кредитном рынке распространится, трейдеры могут ожидать усиления волатильности и рисков снижения. Однако это не свидетельствует о специфическом для крипторынка обвале: спрос на чипы остаётся высоким, а описанный инцидент не характеризовался как системная проблема платёжеспособности. В долгосрочной перспективе динамика криптовалют будет в большей степени зависеть от ликвидности, институциональных потоков капитала и общих экономических условий. Поэтому предстоящие отчёты о прибылях компаний и данные по занятости в США могут развернуть или усилить краткосрочную тенденцию ухода от риска.