ต้นทุนเงินทุนด้าน AI พุ่งขึ้น ขณะที่การเทขายหุ้นเทคโนโลยีกระทบหุ้นคริปโต
ต้นทุนการจัดหาเงินทุนสำหรับ AI ที่สูงขึ้นและแนวโน้มที่อ่อนแอจากผู้ผลิตชิปจุดชนวนแรงเทขายในวงกว้างของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี เพิ่มแรงกดดันต่อหุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโทเคอร์เรนซีและสินทรัพย์เสี่ยง Nasdaq ร่วงลง 2.86% ขณะที่ดัชนี Philadelphia Semiconductor ลดลง 7.20% หุ้น Intel ดิ่งลง 28.58% หลังแนวโน้มรายได้และกำไรไตรมาส 4 ต่ำกว่าที่คาด นักลงทุนยังตั้งคำถามว่าการลงทุนจำนวนมากใน AI จะดำเนินต่อไปได้หรือไม่ ในช่วงที่ต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้นและบริษัทต่าง ๆ ระดมทุนได้ยากกว่าเดิม
หุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโทเคอร์เรนซีร่วงลงอย่างหนัก โดย Bullish ลดลง 16.05%, Galaxy Digital ลดลง 11.75%, Coinbase ลดลง 10.62% และ Strategy ลดลง 7.84% กองทุน ETF บิตคอยน์แบบสปอตมีเงินไหลออกสุทธิ 643 ล้านดอลลาร์ Binance ดำเนินการถอนเงินราว 4.65 พันล้านดอลลาร์ในช่วงที่มีรายงานเหตุการณ์ด้านความปลอดภัยของกระเป๋าเงินร้อน แต่นักวิเคราะห์ระบุว่าเหตุการณ์ดังกล่าวไม่น่าจะทำให้การฟื้นตัวในภาพรวมของตลาดคริปโทเคอร์เรนซีสะดุด FBI ระบุว่าเกาหลีเหนือเป็นผู้ก่อเหตุโจรกรรม
สำหรับเทรดเดอร์ สัญญาณสำคัญในระยะใกล้คือความต้องการรับความเสี่ยง กระแสเงินทุนใน ETF และความตึงเครียดในตลาดสินเชื่อ ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงของปัจจัยพื้นฐานด้านคริปโทเคอร์เรนซีที่ได้รับการยืนยันแล้ว สัปดาห์นี้ควรจับตา Apple, AMD และข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ รวมถึงรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร
Bearish
แนวโน้มระยะใกล้ของตลาดคริปโตเป็นขาลง เพราะบทความกล่าวถึงการเทขายสินทรัพย์เสี่ยงในวงกว้าง หุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโตร่วงลง และมีเงินไหลออกจากกองทุน ETF บิตคอยน์อย่างมีนัยสำคัญ ต้นทุนการกู้ยืมเพื่อระดมทุนด้าน AI ที่สูงขึ้นและความกังวลเรื่องการเข้าถึงสินเชื่ออาจทำให้นักลงทุนลดการถือครองสินทรัพย์ที่มีความผันผวน ขณะที่หุ้นเทคโนโลยีที่อ่อนแออาจกดดันคริปโต เพราะทั้งสองกลุ่มอ่อนไหวต่อสภาพคล่องและความต้องการรับความเสี่ยงในลักษณะเดียวกัน รายงานการถอนเงินจาก Binance และเหตุการณ์ด้านความปลอดภัยยังเพิ่มความไม่แน่นอนอีกประการหนึ่ง แม้บทความจะระบุว่าการถอนเงินคิดเป็นสัดส่วนจำกัดเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ทั้งหมด และนักวิเคราะห์ไม่คาดว่าเหตุการณ์นี้จะหยุดการฟื้นตัวของตลาด
เหตุการณ์เทขายที่มีลักษณะคล้ายกันและมีหุ้นเทคโนโลยีเป็นตัวนำ มักกดดันทั้งบิตคอยน์และหุ้นบริษัทคริปโตในระยะสั้น โดยเฉพาะเมื่อนักลงทุนกำลังประเมินการใช้เลเวอเรจหรือต้นทุนเงินทุนใหม่ หากเงินยังไหลออกจาก ETF และความตึงเครียดด้านสินเชื่อขยายวงกว้าง เทรดเดอร์อาจคาดว่าจะเกิดความผันผวนมากขึ้นและมีความเสี่ยงขาลง อย่างไรก็ตาม เรื่องนี้ไม่ได้เป็นหลักฐานว่าตลาดคริปโตกำลังล่มสลายจากปัญหาเฉพาะของอุตสาหกรรม เพราะความต้องการชิปยังแข็งแกร่ง และเหตุการณ์ที่รายงานไม่ได้ถูกระบุว่าเป็นปัญหาด้านความสามารถในการชำระหนี้เชิงระบบ ในระยะยาว ทิศทางของคริปโตจะขึ้นอยู่กับสภาพคล่อง กระแสเงินทุนจากสถาบัน และภาวะเศรษฐกิจโดยรวมมากกว่า ดังนั้น ผลประกอบการที่กำลังจะประกาศและข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ อาจทำให้แนวโน้มหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในระยะสั้นกลับทิศหรือแข็งแกร่งขึ้น