บูมโครงสร้างพื้นฐาน AI: การใช้จ่ายพุ่งสูง ขณะที่การนำไปใช้ยังตามไม่ทัน

พาร์ตเนอร์ด้านการเติบโตของ a16z ระบุว่าการเติบโตอย่างรวดเร็วของโครงสร้างพื้นฐาน AI กำลังเร่งตัวขึ้น ขณะที่การนำเครื่องมือ AI มาใช้ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น ในการพูดคุยเรื่องสถานะตลาดเมื่อเดือนกันยายน 2026 พวกเขาประเมินว่าผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ 5 ราย ได้แก่ Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft และ Oracle จะใช้จ่ายด้านการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรราว 780,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2026 เพิ่มจาก 416,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2025 คาดการณ์ว่าการใช้จ่ายรายปีจะสูงกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ตั้งแต่ปี 2027 เป็นต้นไป มีรายงานว่าความต้องการกำลังประมวลผลยังคงสูงกว่าอุปทาน และยอดงานค้างของบริการคลาวด์จาก Microsoft, Google และ Amazon รวมกันอยู่ที่ประมาณ 1.7 ล้านล้านดอลลาร์ นักลงทุนให้เหตุผลว่าการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งและความต้องการใช้งาน ไม่ได้เกิดจากการประเมินมูลค่าหุ้นที่สูงขึ้นเพียงอย่างเดียว พวกเขายังชี้ให้เห็นถึงโอกาสขนาดใหญ่ที่นอกเหนือจากศูนย์ข้อมูล ซึ่งรวมถึงพลังงาน การก่อสร้าง และโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพอื่น ๆ มีการอ้างถึงประมาณการหนึ่งที่ระบุว่า ความต้องการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานทั่วโลกจนถึงปี 2040 อยู่ที่ 90 ล้านล้านดอลลาร์ แม้รายได้ของห้องปฏิบัติการ AI ชั้นนำจะเติบโตอย่างรวดเร็ว แต่การนำไปใช้ในองค์กรยังอยู่ในระดับจำกัด: การพูดคุยระบุว่าบริษัทใน S&P 500 จำนวน 69% นำ AI ไปใช้แล้ว แต่มีเพียง 30% ที่เห็นผลกระทบซึ่งวัดได้ และมีเพียง 2% ที่มีผลลัพธ์ระยะยาวซึ่งกำลังติดตามอยู่ การใช้จ่ายยังกระจุกตัวในกลุ่มผู้ใช้หนัก โดยค่ามัธยฐานการใช้จ่ายกับเครื่องมือ AI ของบริษัทกลุ่ม 1% ที่ใช้จ่ายสูงสุดอยู่ที่ประมาณแปดเท่าของกลุ่ม 10% ที่ใช้จ่ายสูงสุด พาร์ตเนอร์มองว่ายังมีโอกาสสำหรับแอปพลิเคชัน AI ที่เชื่อมโมเดลอเนกประสงค์เข้ากับข้อมูลและกระบวนการทำงานของบริษัท ขณะที่ต้นทุนโมเดลที่ลดลงอาจช่วยให้เกิดกรณีการใช้งานเพิ่มขึ้น สำหรับเทรดเดอร์ การพูดคุยนี้ชี้ว่าการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI และภาคเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องจะดำเนินต่อไป แต่ไม่ได้กล่าวถึงตลาดคริปโทเคอร์เรนซีโดยตรง