การกระจุกตัวของตลาด AI เพิ่มความเสี่ยงและเปิดโอกาสในการสร้างมูลค่า

แนวโน้มไตรมาส 3 ปี 2026 ของ Fiduciary Management ระบุว่า การใช้จ่ายด้าน AI กำลังผลักดันให้หุ้นสหรัฐฯ ปรับขึ้นอย่างกระจุกตัวผิดปกติ ขณะเดียวกันก็สร้างโอกาสเฉพาะจุดในหุ้นที่ถูกกดดันจากความเชื่อว่า AI จะเข้ามาพลิกโฉมธุรกิจของบริษัทเหล่านั้น ดัชนี Russell 2000 ลดลง 7.23% ในไตรมาสดังกล่าว เนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นกดดันบริษัทขนาดเล็ก ส่วนดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 2.30% บทความยังกล่าวถึงการมองโลกในแง่ดีของนักลงทุนที่อยู่ในระดับสูง และเตือนว่าอาจรักษาผลตอบแทนและมูลค่าตลาดในระดับปัจจุบันไว้ได้ยาก AI เป็นปัจจัยสำคัญต่อแนวโน้มผลประกอบการ โดยประมาณการฉันทามติคาดว่ากำไรจากการดำเนินงานของ S&P 500 จะเติบโตราว 28% ในปี 2026 และประโยชน์จากการลงทุนด้าน AI อาจผลักดันตัวเลขดังกล่าวขึ้นไปอยู่ที่ประมาณ 33% คาดว่า NVIDIA และ Micron จะมีส่วนสร้างการเติบโตของดัชนีมากกว่าหนึ่งในสาม ขณะที่บริษัทที่เกี่ยวข้องกับ AI คิดเป็นราว 45% ของมูลค่าตลาดของดัชนี บทความอ้างประมาณการว่าบริษัทคลาวด์รายใหญ่จะใช้จ่ายด้านการลงทุนประมาณ 800,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2026 Fiduciary Management เห็นว่าการเทขายหุ้นในวงกว้างของบริษัทที่ถูกมองว่าเสี่ยงต่อการเข้ามาของ AI ได้สร้างโอกาสในการลงทุนที่มีมูลค่า บริษัทระบุชื่อ Jack Henry, CDW และ RELX โดยมองว่าความสัมพันธ์ที่มั่นคงกับลูกค้า ข้อมูลหรือบริการเฉพาะทาง และการนำ AI มาใช้ อาจทำให้บริษัทเหล่านี้ทนทานกว่าที่นักลงทุนคาด บริษัทระบุว่าได้เพิ่มสัดส่วนการลงทุนในบริษัทเหล่านี้ในช่วงที่ราคาหุ้นอ่อนตัว ทั้งหมดนี้เป็นมุมมองของผู้จัดการสินทรัพย์ ไม่ใช่ผลลัพธ์ที่รับประกันหรือคำแนะนำด้านการลงทุน