Los riesgos de deuda de los neoclouds avivan los temores a una consolidación de la infraestructura de IA

Elon Musk advirtió de que más de 200 empresas neocloud podrían quebrar o consolidarse, ya que el endurecimiento de las condiciones crediticias dificulta la financiación de centros de datos de IA y la compra de GPU. La advertencia aumenta la presión sobre las acciones de infraestructura de IA: CoreWeave cayó un 4,5 % en la negociación previa a la apertura, Nebius perdió un 3,4 % e IREN bajó un 3,3 %. Según el artículo, las tres habían caído más de un 30 % en octubre. Los proveedores neocloud suelen endeudarse mucho para comprar chips de Nvidia y construir centros de datos antes de empezar a generar ingresos. La rentabilidad de la deuda de CoreWeave se acercó al 15 %, mientras que los bonos de CoreWeave y Nebius alcanzaron mínimos históricos. Las carteras de ingresos contratados pueden indicar que existe demanda, pero no aportan efectivo inmediato para ampliar las operaciones o pagar la deuda. Por separado, Gartner prevé que más del 80 % de los proveedores neocloud podrían dejar de operar de forma independiente antes de 2030. Musk contrapuso esas dificultades de financiación a SpaceX, que obtuvo unos 40.000 millones de dólares en financiación, supuestamente respaldada por una calificación crediticia de grado de inversión y por los ingresos de Starlink y los lanzamientos de cohetes. Estos acontecimientos ponen de relieve los riesgos de financiación y consolidación para las empresas de infraestructura de IA, pero no implican necesariamente un desplome de la demanda de capacidad de computación para IA.