تتفاقم قيود الطاقة على الذكاء الاصطناعي مع تأخر قدرة الشبكة الكهربائية

راه قيود الطاقة تاع الذكاء الاصطناعي تولّي عائق أكبر قدّام النمو. إلى جانب توفر الرقائق، ولى توفير الكهرباء، والربط بالشبكة، وقدرة مراكز البيانات يحدّو أكثر فأكثر من التوسع. كانت UBS تتابع 276 جيغاواط من قدرة مراكز البيانات اللي راهي قيد البناء أو مبرمجة، بصح قدّرت بلي الطلب في 2027 يحتاج 57 جيغاواط، مقابل غير 38 جيغاواط في مواقع عندها تأكيد على توفر الكهرباء. وأشارت لفرق كبير في الآجال: بناء مراكز البيانات يقدر ياخذ من 12 حتى لـ24 شهر، بينما إضافة قدرة كهربائية جديدة تقدر تاخذ من خمس حتى لعشر سنين. طوابير طلبات الربط بالشبكة في الولايات المتحدة توصل لحوالي 2.3 تيراواط، ومتوسط مدة الانتظار يقارب ست سنين. وقدّرت UBS بلي الاستثمار اللازم في قدرات توليد الكهرباء الجديدة في الولايات المتحدة حتى 2030 يبلغ 511 مليار دولار. تسليم المحولات يقدر ياخذ حتى 210 أسابيع. وزادت UBS ذكرت Core Scientific (CORZ) وApplied Digital (APLD) ضمن مشغّلي الاستضافة المشتركة اللي تفضّلهم، وتوقعت نمو سنوي في EBITDA بحوالي 80% من 2027 حتى 2029. وقالت كذلك بلي إمدادات الكهرباء تقدر توصل لحوالي 415 جيغاواط في 2030 إذا تنفّذت المشاريع المبرمجة. التحليل اللاحق تاع Delphi Digital يضيف مؤشرات على تزايد الضغط على الشبكة. طابور طلبات الأحمال الكبيرة في ERCOT طلع من 63 جيغاواط في نهاية 2024 إلى 474 جيغاواط في جوان 2026، ومراكز البيانات تمثل حوالي 90%. آخر ثلاث مزادات للقدرة في PJM وصلو للسعر الأقصى وبقاو ناقصين بـ6.6 حتى 6.8 جيغاواط على أهداف الموثوقية. Goldman Sachs تتوقع بلي طلب مراكز البيانات على الكهرباء يزيد بـ170% من 2025 حتى 2030، مع 7.6 تريليون دولار من النفقات الرأسمالية المرتبطة بها حتى 2031، وتتوقع كذلك زيادة إصدار الديون من طرف شركات الحوسبة فائقة النطاق بـ420 مليار دولار في 2027. NERC تتوقع زيادة قدرها 224 جيغاواط في ذروة الطلب الصيفي بأمريكا الشمالية خلال العقد الجاي، وتحذر بلي 13 منطقة من أصل 23 تقدر تواجه عجز بحلول 2030. بالنسبة للمتداولين، التقارير تأكد بلي قيود الطاقة تاع الذكاء الاصطناعي — والقدرة على تأمين الربط بالشبكة، والمعدات، وتمويل المشاريع — مؤشرات أساسية باش نعرفو إذا كانت قدرة مراكز البيانات المبرمجة تقدر تدخل الخدمة. هذا التوجه يقدر يفيد شركات توليد الكهرباء ومعدات الشبكة والربط، بصح في نفس الوقت يخلق مخاطر في التنفيذ والتمويل لمشاريع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. النظرة الإيجابية تاع UBS لـCORZ وAPLD تخص هاذ الشركات بالذات؛ وما كاين حتى تقرير فيهم يحدد محفز مباشر لأسعار العملات المشفرة.