កង្វះខាតថាមពលសម្រាប់ AI កាន់តែធ្ងន់ធ្ងរ ខណៈសមត្ថភាពបណ្តាញអគ្គិសនីមិនអាចតាមទាន់

ការរឹតត្បិតថាមពលសម្រាប់ AI កំពុងក្លាយជាឧបសគ្គកាន់តែធំចំពោះកំណើន។ ក្រៅពីភាពអាចរកបាននៃបន្ទះឈីប ការផ្គត់ផ្គង់អគ្គិសនី ការចូលប្រើបណ្តាញអគ្គិសនី និងសមត្ថភាពមជ្ឈមណ្ឌលទិន្នន័យ ក៏កំពុងដាក់កម្រិតលើការពង្រីកកាន់តែខ្លាំងឡើងដែរ។ UBS ធ្លាប់តាមដានសមត្ថភាពមជ្ឈមណ្ឌលទិន្នន័យចំនួន 276 GW ដែលកំពុងសាងសង់ ឬត្រូវបានគ្រោងទុក ប៉ុន្តែបានប៉ាន់ប្រមាណថា តម្រូវការឆ្នាំ 2027 នឹងត្រូវការ 57 GW ខណៈដែលទីតាំងដែលបានបញ្ជាក់ថាមានការផ្គត់ផ្គង់អគ្គិសនីមានត្រឹមតែ 38 GW ប៉ុណ្ណោះ។ UBS បានចង្អុលបង្ហាញពីភាពមិនស៊ីគ្នានៃពេលវេលា៖ ការសាងសង់មជ្ឈមណ្ឌលទិន្នន័យអាចចំណាយពេល 12–24 ខែ ខណៈការបន្ថែមសមត្ថភាពផលិតអគ្គិសនីថ្មីអាចចំណាយពេលពីប្រាំទៅដប់ឆ្នាំ។ ជួររង់ចាំសំណើសុំតភ្ជាប់បណ្តាញអគ្គិសនីនៅសហរដ្ឋអាមេរិកមានសរុបប្រហែល 2.3 TW ហើយរយៈពេលរង់ចាំមធ្យមស្ថិតនៅប្រហែលប្រាំមួយឆ្នាំ។ UBS ប៉ាន់ប្រមាណថា ត្រូវការការវិនិយោគថ្មីចំនួន 511 ពាន់លានដុល្លារក្នុងការផលិតអគ្គិសនីនៅសហរដ្ឋអាមេរិកត្រឹមឆ្នាំ 2030។ ការដឹកជញ្ជូនម៉ាស៊ីនបម្លែងអគ្គិសនីអាចចំណាយពេលរហូតដល់ 210 សប្តាហ៍។ UBS ក៏បានដាក់ Core Scientific (CORZ) និង Applied Digital (APLD) ក្នុងចំណោមប្រតិបត្តិករមជ្ឈមណ្ឌល colocation ដែលខ្លួនពេញចិត្ត ដោយព្យាករថា EBITDA នឹងកើនប្រហែល 80% ក្នុងមួយឆ្នាំចាប់ពីឆ្នាំ 2027 ដល់ 2029។ UBS បាននិយាយផងដែរថា ការផ្គត់ផ្គង់អគ្គិសនីអាចឈានដល់ប្រហែល 415 GW នៅឆ្នាំ 2030 ប្រសិនបើគម្រោងដែលបានគ្រោងទុកត្រូវបានអនុវត្ត។ ការវិភាគបន្ទាប់របស់ Delphi Digital បន្ថែមសញ្ញាថាបណ្តាញអគ្គិសនីកំពុងរងសម្ពាធកាន់តែខ្លាំង។ ជួររង់ចាំសំណើសុំផ្ទុកបន្ទុកធំរបស់ ERCOT បានកើនពី 63 GW នៅចុងឆ្នាំ 2024 ដល់ 474 GW នៅខែមិថុនា ឆ្នាំ 2026 ដោយមជ្ឈមណ្ឌលទិន្នន័យមានចំណែកប្រហែល 90%។ ការដេញថ្លៃសមត្ថភាពបីលើកចុងក្រោយរបស់ PJM បានឈានដល់តម្លៃអតិបរមា ហើយនៅតែទាបជាងគោលដៅភាពជឿជាក់ពី 6.6 ដល់ 6.8 GW។ Goldman Sachs ព្យាករថា តម្រូវការអគ្គិសនីរបស់មជ្ឈមណ្ឌលទិន្នន័យនឹងកើន 170% ពីឆ្នាំ 2025 ដល់ 2030 ដោយមានការចំណាយមូលធនពាក់ព័ន្ធចំនួន 7.6 ពាន់ពាន់លានដុល្លាររហូតដល់ឆ្នាំ 2031 ហើយរំពឹងថាការចេញបំណុលរបស់ក្រុមហ៊ុន hyperscaler នឹងកើន 420 ពាន់លានដុល្លារនៅឆ្នាំ 2027។ NERC ព្យាករថាតម្រូវការអគ្គិសនីកំពូលនៅរដូវក្តៅក្នុងអាមេរិកខាងជើងនឹងកើន 224 GW ក្នុងទសវត្សរ៍ខាងមុខ ហើយព្រមានថា តំបន់ 13 ក្នុងចំណោម 23 អាចប្រឈមនឹងកង្វះខាតត្រឹមឆ្នាំ 2030។ សម្រាប់អ្នកជួញដូរ របាយការណ៍ទាំងនេះបញ្ជាក់ឡើងវិញថា ការរឹតត្បិតថាមពលសម្រាប់ AI និងសមត្ថភាពក្នុងការធានាការតភ្ជាប់បណ្តាញ ឧបករណ៍ និងថវិកាគម្រោង គឺជាសូចនាករសំខាន់ៗសម្រាប់វាយតម្លៃថា តើសមត្ថភាពមជ្ឈមណ្ឌលទិន្នន័យដែលបានគ្រោងទុកអាចចាប់ផ្តើមដំណើរការបានឬអត់។ និន្នាការនេះអាចផ្តល់អត្ថប្រយោជន៍ដល់ក្រុមហ៊ុនផលិតអគ្គិសនី អ្នកផ្គត់ផ្គង់ឧបករណ៍បណ្តាញ និងសេវាតភ្ជាប់បណ្តាញ ប៉ុន្តែក៏បង្កើតហានិភ័យក្នុងការអនុវត្ត និងការផ្តល់ហិរញ្ញប្បទានសម្រាប់គម្រោងហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធ AI ផងដែរ។ ទស្សនៈវិជ្ជមានរបស់ UBS ចំពោះ CORZ និង APLD គឺជាក់លាក់ចំពោះក្រុមហ៊ុនទាំងនេះប៉ុណ្ណោះ ហើយរបាយការណ៍ទាំងពីរមិនបានកំណត់កត្តាជំរុញតម្លៃដោយផ្ទាល់សម្រាប់រូបិយប័ណ្ណគ្រីបតូទេ។