ЖИ акцияларының жаппай сатылуы мұнай бағасы күрт өскен тұста АҚШ қазынашылық облигацияларының қымбаттауына түрткі болды
Жасанды интеллектке қатысты акциялар технология секторындағы күрт сатылымға жетекшілік етті, ал инвесторлар геосаяси және бюджеттік алаңдаушылықтарға байланысты АҚШ қазынашылық облигацияларына бет бұрды. Nasdaq 2,60%-ға төмендеп, S&P 500 1,21% жоғалтты. АҚШ-тың 10 жылдық қазынашылық облигацияларының кірістілігі 19,3 базистік тармаққа төмендеп, 4,952%-ды құрады. Бұл — 2023 жылғы наурыздан бергі ең үлкен бір күндік құлдырау әрі бір ай ішінде 5%-дан төмен жабылған алғашқы көрсеткіш.
Инвесторлар жасанды интеллектке жұмсалатын орасан шығын жеткілікті табыс әкеле ала ма деген сұрақ қойды. Meta есептеу қуаты мен жалдау бойынша ұзақ мерзімді міндеттемелерін 825 млрд долларға дейін ұлғайтқаннан кейін оның акциялары 6,98%-ға арзандады; компанияның үшінші тоқсандағы бос ақша ағыны теріс мәнге ауысты. Жартылай өткізгіш өндірушілердің акциялары да күрт құлдырап, Philadelphia Semiconductor индексі 6,72%-ға төмендеді. Тұтыну тауарлары мен денсаулық сақтау сияқты қорғаныс секторлары жақсы нәтиже көрсетті.
Геосаяси шиеленіс энергия жеткізіліміне қатысты алаңдаушылықты күшейтті. Brent маркалы мұнай барреліне 113,17 долларға дейін 4%-ға қымбаттады, ал Парсы шығанағындағы шабуылдар туралы хабарлар мен теңіз жолдарына төнген қатерлер нарықтағы алаңды арттырды. Инвесторлар қолма-қол ақша жинау үшін активтерін сатқандықтан, алтын мен күміс бағасы күрт төмендеді. Еуропада саяси және бюджеттік алаңдаушылық аясында Франция облигацияларының кірістілігі АҚШ облигацияларының кірістілігінен асып түсті.
Трейдерлер үшін AI секторындағы левереджді азайту, мұнайдан туындайтын инфляциялық тәуекелдер және геосаяси белгісіздік жиынтығы нарықтардың құбылмалы болатынын аңғартады. Қазынашылық облигациялар бағасының өсуі тәуекелді активтерге түсетін қысымды біршама жеңілдетуі мүмкін, алайда AI қаржыландыруына қатысты алаңдаушылық пен сақталып отырған энергетикалық тәуекелдер акциялар мен басқа да алыпсатарлық нарықтарға қысым түсіруді жалғастыруы ықтимал.
Bearish
Нарықтың тікелей сигналы тәуекелден қашуды көрсетеді: инвесторлар технологиялық компаниялар мен жартылай өткізгіш өндірушілердің акцияларын сатып, қазынашылық облигациялар мен қорғаныш сипаттағы акцияларға ауысты және ЖИ-ді қаржыландыруға қатысты алаңдаушылық күшейген сайын қолма-қол ақша үлесін арттырды. Криптовалюта трейдерлері үшін мұндай кең ауқымды левереджді қысқарту қысқа мерзімде бағаның төмендеуіне ықпал етуі мүмкін. Қор нарығы құлдыраған кезде биткоин мен басқа да ірі токендер көбіне бета көрсеткіші жоғары тәуекелді активтер сияқты саудаланады. Сондықтан мәжбүрлі сатылымдар, тәуекел лимиттерінің қатаюы және левередж қолдануға деген құлшыныстың азаюы бағаға қысым жасап, құбылмалылықты арттыруы ықтимал.
Мұнай бағасының өсуі тағы бір кедергі туғызады. Егер бұл үрдіс сақталса, энергия бағасының қымбаттауы инфляцияға қатысты алаңдаушылықты қайта күшейтіп, орталық банктердің саясатты жұмсартуға деген ынтасын төмендетуі мүмкін. Бұл криптовалюталарды қоса алғанда, өтімділікке сезімтал активтерге қысым түсіреді. Қазынашылық облигациялар кірістілігінің күрт төмендеуі қаржылық жағдайларды жеңілдету арқылы белгілі бір қолдау көрсетуі мүмкін. Алайда сипатталған қозғалыс экономикалық өсімнің жақсарғанын немесе өтімділіктің мол екенін дәлелдейтін айқын белгілерден гөрі, қауіпсіз активтерге бет бұру мен қысқа позицияларды жабуға көбірек байланысты сияқты. Сондықтан бұл криптовалюталар міндетті түрде өседі дегенді білдірмейді.
Бұрын технологиялық сектор бастаған сатылымдар мен макроэкономикалық күйзеліс кезеңдерінде акциялар мен криптовалюталардың өзара байланысына орай әуелі екеуі де төмендеп, кейін трейдерлер пайыздық мөлшерлемелерді, өтімділікті және нарықтағы позицияларды қайта бағалаған сайын қалпына келу біркелкі болмаған. Ұзақ мерзімді перспективада кірістілік төмен болып, қаржылық жағдайлардың шынымен жеңілдегенін көрсетсе, бұл қолдаушы факторға айналуы мүмкін. Керісінше, ұзаққа созылған қақтығыс, мұнай бағасының жоғары болуы немесе ЖИ инфрақұрылымына қатысты жаңа кредиттік алаңдаушылық қорғаныш бағыттағы позицияларды және тұрақсыздықты сақтап қалуы ықтимал. Сондықтан криптовалюта трейдерлері криптонарыққа тән ақша ағындарымен қатар қазынашылық облигациялар кірістілігін, мұнай бағасын, акциялар құбылмалылығын және левередж не мәжбүрлі жабылу деректерін бақылауы керек. Нарықтың төмендеу бағыты ретінде жіктелуі ұзақ мерзімді нақты бағытты емес, қысқа мерзімді тәуекелден қашу жағдайын көрсетеді.