AI 半導體市場預計到 2030 年達到 7,530 億美元
摩根士丹利預測，全球人工智慧半導體市場到2030年將達到7,530億美元，複合年成長率為30%，市場規模約相當於全球半導體市場的一半。在樂觀情境下，人工智慧半導體市場今年可能超過4,850億美元。
報告列出23家可能受惠的台灣企業，包括台積電、聯發科技、聯電、日月光投控、京元電子、WinWay、Alchip和Global Unichip，以及其他來自晶圓代工、記憶體、測試、設備和晶片設計領域的公司。摩根士丹利也預期，受GPU與客製化ASIC需求帶動，輝達的營收將在2027年成長70%。
雲端服務供應商的資本支出預計將持續增加，但成長速度會放緩。14家最大上市供應商的支出到2028年可能接近1.6兆美元，而年成長率可能從今年的99%放緩至明年的60%，以及2028年的12%。報告表示，這反映的是更高的支出基期，而不是人工智慧需求告終。
HBM供應仍是主要限制。即使納入中國CXMT的產能，全球HBM供應在2026年可能比需求少17%，2027年少15%。成本上升可能壓縮晶片設計商的利潤率，而非人工智慧與規模較小的半導體公司則有被市場擠出的風險。
Neutral
對加密貨幣市場的直接影響可能是中性，因為報告涵蓋的是半導體需求、台灣股票與雲端基礎設施，而不是加密資產。不過，它仍可能間接影響加密貨幣。強勁的人工智慧晶片需求支持人工智慧相關代幣背後的基礎設施敘事，並可能改善市場對科技相關數位資產的情緒。然而，預期雲端資本支出成長放緩，可能限制短期熱情；如果交易者將其解讀為人工智慧基礎設施投資接近見頂的訊號，情況尤其如此。
持續的 HBM 短缺與供應鏈限制可能支撐半導體價格及部分科技股，但也會提高生產成本與執行風險。歷史上，人工智慧相關股票的上漲有時會透過整體產業風險偏好提升而帶動人工智慧代幣；另一方面，令人失望的資本支出指引則曾引發資金大幅轉離投機性資產。對加密貨幣交易者而言，主要應關注的指標包括 Nvidia 的展望、主要雲端服務供應商的資本支出公告、台灣半導體股票、人工智慧代幣的交易量，以及整體流動性狀況。
短期來看，這項消息較可能帶來選擇性樂觀，而非廣泛的加密貨幣上漲。長期而言，人工智慧基礎設施持續擴張可能支持專注於人工智慧的加密貨幣專案，但報告並未為 Bitcoin、Ethereum 或其他主要代幣提供直接催化劑。因此，整體市場分類為中性。